核電股持續走強！AI熱潮下，板塊投資機遇凸顯？

原創

1月16日，核電概念股再度上揚，板塊交投活躍。

截至收盤，中廣核礦業（01164.HK）大漲4.95%，中核國際（02302.HK）漲4.38%，中廣核電力（01816.HK）漲1.99%，中廣核新能源（01811.HK）跟漲。

事實上，2026年開年以來，港股核電概念板塊就走出了一波穩健升勢，板塊中多只個股受到資金青睐。中核國際表現最突出，年內股價累計漲幅超35%，中廣核礦業也累漲逾23%。

從驅動因素看，當前全球人工智能熱潮持續升溫，AI題材成為開年資本市場最強主線，產業鏈上下游被資金輪番炒作。而核電作為AI能耗重要能源類型的投資邏輯，正被市場不斷挖掘和強化。

近幾年來，在AI技術浪潮下，大量數據中心湧現，對電力需求急劇增長，引發電力危機。

標普全球分析顯示，AI爆發式增長，使2026年全球數據中心電力需求將增長17%；到2030年，年均增長率將達14%，潛在需求可能超過2200太瓦時。當前，由AI數據中心引發的「電荒」已在美歐地區蔓延。

而排放極低，輸出穩定性較佳的核電，既匹配AI、數據中心等高端場景長期能耗剛需，又契合碳中和目標，被業內視為破解AI能源困境的關鍵方向之一。

在此背景下，「發展核能」成為全球主要經濟體的政策共識。美國特朗普政府提出2050年美國核電裝機400GW的龐大計劃；在歐洲，法國、英國等國對核電的態度也轉為積極，將核電視為能源獨立和低碳轉型的關鍵支柱；中國已連續四年保持年度審批核電機組數量在10台以上，行業發展步伐明顯加快。

在產業端，國際算力巨頭密集簽署核能供電協議，提前鎖定能源供給。例如，Meta達成多項核能供電協議；谷歌與Kairos、NextEra簽約，拿下總計約1.1吉瓦的核電供應；微軟與 Constellation Energy 聯手，將重啟一座可提供835兆瓦（MW）電力的核電站。

財信證券近日研報指出，數據中心的快速發展使得對穩定、低碳的電力需求持續快速增長，而核電具備持續供電、低排放特性，與數據中心全天候運行的需求完美契合。長期核能供電協議有望為科技巨頭鎖定能源自主權，規避價格波動風險。該行強調，看好「科技+核能」融合發展的未來趨勢。

另值得一提的是，在日前舉辦的2025香港財富管理高峰論壇暨第十二屆「港股100強」頒獎典禮上，中廣核電力與中廣核新能源雙雙斬獲「年度優秀新能源上市公司」大獎。「港股100強」評選深耕港股市場十數載，既是資本市場的價值標桿，也是行業發展的投資風向標，此番獎項的頒發，彰顯了資本市場對優質核電企業價值的認可。

綜合來看，隨著AI數據中心擴容與電力緊缺的矛盾持續升級，核電板塊的超預期增量需求正在逐步釋放，在政策與產業的雙重催化下，這條「AI +能源」的主線有望持續演繹。