核心摘要： 周三A股震蕩攀升，成交1.82萬億，量平，大金融、有色、鋼鐵領漲，CRO概念調整。英偉達Q2營收962億（同比+106%），2028財年營收指引增長約70%。蘋果秋季發佈會定檔9月10日，首款折疊iPhone將亮相。工信部部署「十五五」新型工業化，加快打造集成電路等新興支柱産業。市場靜待傑克遜霍爾年會，雙創等待美股指引，9月小反彈預期升溫。
【宏觀】
工信部「十五五」新型工業化：加快打造集成電路、航空航天、生物醫藥、低空經濟、新型儲能、智能機器人等新興支柱産業，推動量子科技、生物制造、氫能核聚變、腦機接口、具身智能、6G等未來産業。
特朗普：對於伊朗何時重返談判「沒有時間表」，不著急。以色列總理稱美伊達成外交協議不可能。
伊朗與阿曼：已就霍爾木茲海峽水域份額及收入分成達成協議。若美國接受伊朗條件，海峽可在已達成的諒解框架内開放；若不接受，海峽在任何情況下都不會開放。
美國7月核心PCE：環比+0.2%，同比+3.3%，均符合預期。實際個人消費支出環比持平，5-6月強勁增長後降溫。核心PCE仍遠高於2%目標。
美國7月耐用品訂單：環比+1.1%（預期0.5%），但扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比僅+0.2%（預期0.7%），企業資本支出信號偏弱。
上海戰略性新興産業「十五五」規劃：到2030年戰略性新興産業增加值達2.1萬億元，三大先導産業（集成電路、生物醫藥、人工智能）制造業年均增速達10%以上。
【人工智能 & 算力】
英偉達Q2財報：營收962億美元（環比+18%，同比+106%），數據中心營收890億（同比+117%），GAAP EPS 2.46美元，毛利率75%。Q3營收指引中值1080億美元（同比+90%）。2028財年營收指引增長約70%，利潤率回落至72-73%。
蘋果秋季發佈會：定檔9月10日淩晨1點，將推出首款折疊屏iPhone及iPhone 18 Pro/Pro Max。新任CEO約翰·特努斯首場發佈會，庫克9月1日卸任轉任執行董事長。
DeepSeek融資：1-7月營收約4.75億元（約為2025全年10倍），淨虧損約7.15億元（2025全年淨虧損9.35億）。計劃募資500億元，目標估值5000億元。
OpenAI：恢復標準版ChatGPT Plus用戶的嚴格「五小時使用上限」（適用於Codex和ChatGPT Work環境）。
Meta：社媒成瘾訴訟和解，最高賠付167億美元。
科技盤面：國産區輪動，半導體華虹、設備均有表現，半導體次新活躍。手機支綫保持輪動（哈森、宜安、珠海冠宇等）。
相關ETF： 雲計算ETF#159890、 創業板人工智能ETF#159243、 科創創業50ETF#588300、 軟件ETF#159899、 科創芯片設計ETF#589390
【半導體 & 存儲】
集邦咨詢：2027年DRAM與NAND預計佔總資本開支68%（2026年為47%），服務器DRAM 2026年預計上漲約270%，企業級存儲産品漲幅可達235%。
美光CEO減持：8月21日以均價968.9美元售出4萬股普通股（約3875萬美元），在10b5-1規則交易計劃下執行。
半導體盤面：華虹、設備均有表現，半導體次新尤其活躍。
相關ETF： 半導體設備ETF#561980、 科創創業50ETF#588300、 科創芯片設計ETF#589390
【醫藥】
上海創新藥政策：加快具有重大知識産權價值的創新藥培育開發，建立創新藥發現遴選機制，加強AI模型對臨床成功率的輔助預判，推動高質量醫療數據支撐創新藥開發轉化。
京津冀腦機接口：面向醫療康復、智能交互、教育娛樂等領域，加速腦機接口技術與神經科學、AI交叉創新，建設腦機接口技術試驗平台。
江蘇生物醫藥：三年行動計劃，到2028年産業規模、創新藥械數量保持全國領先。
RevMed口服新藥：daraxonrasib獲FDA批準上市，年標價超47.5萬美元，胰腺癌患者中位生存期從6.7個月翻倍至13.2個月。
盤面：漢森六連板，康希諾20cm漲停，隨後兌現盤湧出，目前走勢仍屬正常範圍。
相關ETF： 生物科技ETF#159849、 醫療器械ETF#159898、 疫苗ETF#561920
【新能源 & 固態電池】
固態電池：上海推進建設固態電池等多元技術路綫對比測試示範基地，佈局萬千瓦級獨立儲能示範電站。
寧德時代枧下窩礦：環評報告擬受理公示因群眾質疑被撤銷，待核準後再行公示。接近寧德時代人士稱將配合政府部門審批安排。
乘聯會8月數據：8月1-23日乘用車零售95.6萬輛（同比-22%），新能源零售61.4萬輛（同比-12%）。
智能網聯新能源汽車「十五五」規劃：計劃培育建設500家零碳工廠，落地動力電池數字身份證管理制度，力爭2030年廢舊動力電池綜合利用量達百萬噸級以上。
相關ETF： 新能源車ETF#159183、 電池ETF#561910
【有色】
盤面：有色沖高回落，受PCE數據前避險情緒影響，等周五落地後再看趨勢回歸。
相關ETF： 有色礦業ETF#159690
【消費電子】
蘋果秋季發佈會：9月10日淩晨1點，首款折疊iPhone及iPhone 18 Pro/Pro Max發佈。
手機支綫：哈森、宜安、珠海冠宇等保持輪動。
相關ETF： 消費電子ETF#159779
【港股】
阿裡千問：發佈並開源Qwen3.8-Flash，千億總參數僅激活60億即獲得超越Claude Opus4.6的前沿性能，價格僅為Claude Opus4.6的3%。Agent産品千問辦公國際版開啓公測。
騰訊：湯道生回應「做AI慢了」質疑，稱混元大模型多次重構，Hy3效果突出，但算力嚴重不足拖慢發展。AI下半場剛開始，熬得久才有機會。
中際旭創：調入滬港通下港股通標的，8月27日起生效。
相關ETF： 港股科技50ETF#159750、 港股通科技ETF#159125、 中概互聯ETF#513220
【海外市場】
賽富時Q2財報：營收113.5億美元（預期113.2億），調整後EPS 5.90美元（去年同期2.91美元），Q3營收指引114.2-115億美元（預期114.2億），盤後漲超12%。
相關ETF： 納斯達克100ETF#159659
【策略觀察】
市場表現：周三成交1.82萬億，震蕩攀升。非銀（護盤+防守）、有色（沖高回落）、鋼鐵領漲。
板塊與題材：
醫藥：漢森六連板，康希諾20cm漲停，兌現盤湧出但走勢正常。上海創新藥+京津冀腦機接口+江蘇生物醫藥政策催化。相關ETF： 生物科技ETF#159849、 醫療器械ETF#159898
科技：國産區輪動（華虹、設備、半導體次新），手機支綫保持輪動。相關ETF： 半導體設備ETF#561980、 科創芯片設計ETF#589390
有色：沖高回落，PCE前兌現合理，等周五落地。相關ETF： 有色礦業ETF#159690
非銀：低位防守，籌碼幹淨，護盤可用。
方向思考：
雙創等待英偉達落地後的美股指引，市場更多在等9月的一波小反彈行情。
英偉達財報已落地（Q2超預期+2028年樂觀指引），關注美股反應及費半走勢。
傑克遜霍爾年會今晚召開，沃什講話是關鍵變量。
風險提示： 以上内容僅為市場信息匯總，不構成任何投資建議。提及個股及ETF僅供分析參考，不做推薦。市場有風險，投資需謹慎。
内容來源：有連雲
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