黃天祐：香港推動金融多元發展 有序布局數字資產與AI應用

【財華社訊】6月12日，香港證監會主席黃天祐在在第九屆財新夏季峰會發表主題演說。他從三個方面分享香港如何以穩健監管，推動高品質發展與可持續創新。

第一，固本培元，革新破局，推動股債市場多元發展

香港國際金融中心長遠發展，關鍵在於「固本」與「革新」並舉，實現多元化、高品質增長。在股市蓬勃發展基礎上，我們要持續優化上市制度，確保新股素質，強化集資功能；更要加快推進固定收益與貨幣市場發展。

固本之要，在於持續優化上市制度，順應經濟發展大勢，促進資本高效形成，最終轉化為實體經濟成果與社會福祉提升。從生物科技與特專科技上市通道，到保密提交上市申請機製，再到不同投票權制度優化，都體現了同一理念：科技企業需要的不僅是資金，更是穩定、可預期的制度環境。

同時，我們對公司治理標準始終嚴格。健全的治理架構、內控機制與風險管理，是創新可持續的堅實底座。企業董事會必須將經營韌性納入頂層戰略，獨立董事切實履行把關職責，共同培育穩健的風控文化，當好投資者利益守護人。

革新之要，在於加快固定收益及貨幣市場發展。去年，證監會與香港金融管理局聯合發布了《固定收益及貨幣市場發展路線圖》，為共建活力充沛、多元相容、與國際接軌的金融生態，描繪了清晰藍圖。

這一舉措，將豐富市場多樣性，提升資金流動性，更有力促進離岸人民幣業務與跨境資金中介服務提質升級，進一步鞏固香港在國家建設金融強國、推進人民幣國際化進程中的核心樞紐地位。

第二，守正創新，動態平衡，推動數字資產健康發展

數字資產發展是大勢所趨，是科技賦能金融轉型的重要領域，蘊含巨大機遇，但創新發展必須與市場信任實現動態平衡。

近年來，我們穩步推進以區塊鏈為核心的資本市場基建升級，提升交易速度、結算效率、系統安全與投資者保障。在清晰的監管框架下，香港數字資產生態展現出強勁活力，代幣化產品、虛擬資產基金及持牌平台交易，均實現了快速增長。

這充分證明：有效監管，從來不是發展障礙，而是新增長的強大催化劑。

在制度建設方面，我們堅持「相同業務、相同風險、相同規則」的三同原則，以證券監管制度為藍本，穩步推進數字資產交易、託管、提供意見及資產管理四項立法工作，確保市場穩健與監管一致。同時，我們要求所有服務提供者，建立嚴格內控與風險管理制度。

數字資產市場，今天正處於「潛龍」築基關鍵階段。把基礎打牢、規矩建好，不斷成熟的香港數字資產市場，必將迎來加速騰飛的明天。

第三，以人為本，穩健創新，推動人工智慧賦能發展

人工智慧（AI）正在重塑全球經濟與金融格局。對此，證監會秉持「負責任創新」理念，在風險可控前提下，鼓勵業界應用包括AI在內的前沿技術，提升效率與生產力。

今年三月，我們聯同本地金融監管同業，推出了擴展版「生成式人工智慧沙箱＋＋」，為金融機構提供安全可控「實驗室」，賦能業界發掘AI在金融場景的創新應用。

但必須強調的是：科技應用核心，始終在於「人」。科技發展應以社會福祉為依歸，絕非取代人類，更不可破壞人類價值觀與社會秩序。關鍵在於，使用工具的人，是否具備良好的判斷力、價值觀與責任意識。

我們致力於通過有效政策，讓金融人才與AI工具深度融合，實現金融發展、科技創新與社會福祉的協同共進。這也是為什麼證監會如此重視AI的負責任應用――因為香港金融服務業的核心競爭力，從來不在技術本身，而在於深厚的人才基礎。

2024年，香港金融服務業占本地生產總值達26.2%，全行業從業人數超過26萬，占全港總就業人口7%以上；其中，證監會持牌及註冊專業人士更超過51,000名。AI是放大人才價值的乘數，而非取代人才的替代品；守護好這支5萬多人的專業隊伍，讓科技真正服務於人，正是我們監管的初心所在。

在此基礎上，證監會期盼業界充分用好AI，將發揮乘數效應，提升人才效能，把人力從重複性工作中解放出來，讓他們更專注於戰略規劃、產品創新、風險判斷、客戶管理、倫理決策等高價值領域，最終全面提升香港市場全球競爭力。

當然，擁抱AI的同時，企業更要堅守責任底線，AI問題最終由人承擔。因此，我們對持牌機構的監管指引，強調「風險為本」，高度關注幻覺風險、模型偏差、資料隱私、網路安全等議題。在六月初，證監會已督促持牌機構，全面強化網路安全防禦框架。

真正的高品質發展，從來不是盲目追新求快，而是在堅守市場信任與風險防控的基礎上，走出一條行穩致遠之路。當前國際環境波動，宏觀形勢複雜多變，這正是鍛造香港市場韌性的寶貴時機。深信「潛龍勿用」的智慧，就是要把制度築牢、把風險管好，積蓄創新發展的動能――這就是「蓄力」的真義。而當我們的基礎足夠堅實，當時機成熟之際，香港金融市場必將一躍而上，迎來「飛龍在天」的共榮共贏新格局――這就是「創新發展」的願景。這正是本次峰會「蓄力創新，共謀發展」的深層內涵。

證監會將一如既往，當好市場的「守護者」與「促進者」，讓穩健的監管制度與蓬勃的創新活力深度融合、相得益彰。