海內外雲廠商加碼2026年資本開支，雲計算ETF嘉實(517130)聚焦AI基礎設施發展機遇

截至2026年6月9日 10:52，中證滬港深雲計算產業指數(931470)強勢上漲1.29%，成分股泛微網絡10cm漲停，邁富時上漲6.90%，石基信息上漲5.86%，新易盛，科華數據等個股跟漲。

消息面上，海外五大雲廠商2026年資本開支預計達7400億美元～7700億美元，同比增71%～77%，國內阿里、字節等同步加碼。中金公司認為，雲計算與 AI 算力資本開支已成為當前市場最核心的結構性主線。北美四大雲廠商訂單飽滿，2026 年資本開支預計大增超 70%，AI 基礎設施高景氣明確。投資需聚焦算力商業化的實際兌現，重點關注光通信、AI 芯片等底層硬件環節的供需格局與價格彈性。

此外，全球大模型調用量持續攀升，華創證券數據顯示，6月第一周模型調用量預計達42.7T tokens，環比增長34%。伴隨Anthropic收入規模驗證與OpenAI整合Codex入ChatGPT，全球頭部廠商正從單純比拼基模參數轉向綜合較量Coding能力、工程化部署（Harness）與場景落地效率。

數據顯示，截至2026年5月29日，中證滬港深雲計算產業指數(931470)前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、阿里巴巴-W、中科曙光、騰訊控股、潤澤科技、浪潮信息、紫光股份、金山辦公、拓維信息，前十大權重股合計占比69.87%。

雲計算ETF嘉實(517130)緊密跟蹤中證滬港深雲計算產業指數，中證滬港深雲計算產業指數從內地與香港市場中選取50只業務涉及提供雲計算服務以及為雲計算提供硬件設備的上市公司證券作為指數樣本，以反映內地與香港市場雲計算產業上市公司證券的整體表現。Wind數據顯示，按照申萬二級行業分類，指數前三大權重行業為通信設備、IT服務、軟件開發。

內容來源：有連雲