CPO已從概念驗證進入規模部署階段，通信ETF華夏(515050)漲2.27%，CPO概念股權重超74%

截至2026年6月9日10:07，中證5G通信主題指數(931079)強勢上漲2.30%，成分股太辰光上漲16.89%，長芯博創上漲10.70%，四維圖新上漲7.74%，生益科技，國博電子等個股跟漲。通信ETF華夏(515050)上漲2.27%。

上周，英偉達（NVDA）宣布其面向智能體AI工廠的下一代超級計算平台NVIDIAVeraRubin和新一代基於Spectrum-X平台的CPO交換機已同步進入全面量產階段，標誌CPO已從概念驗證進入規模部署階段，其供應鏈廠商均在加速提升產能。

萬聯證券認為頭部平台正推進傳統互聯架構邁向更高帶寬密度的新形態，CPO、矽光等遠期技術正逐步進行商業化落地，具有技術領先優勢的光互連企業有望受益。6月1日，高速連接解決方案領域的創新企業Credo（默升科技）公布2026財年第四季度及全年財務業績，表現超出公司此前給出的業績指引，顯示出AI算力基礎設施建設對高速數據傳輸的強勁需求。我們認為算力互連已成為數據中心基礎設施升級的重要環節，其核心環節如DSP、AEC等高速連接芯片有望受益，同時建議關注硅光、MicroLED等光I/O技術路線的推進。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF華夏（515050），跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計超80%位居全市場第一（剔除重合個股權重），其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、兆易創新、工業富聯、東山精密、天孚通信、滬電股份、生益科技、華工科技，前十大權重股合計占比63.85%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

易、中、天高含量ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重複蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。前10大權重股為中際旭創(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。

此外，市場輪動加快，可以「配點紅利」，通過啞鈴策略平衡風險和回報，一端是高成長性或進攻型資產，另一端是低波動防守型資產。

紅利低波ETF華夏(159547)：跟蹤紅利低波指數(H30269.CSI)，指數近1年股息率為4.35%，對應的全收益指數自發布日(2013年12月19日)到26年5月底，任意時間持有6個月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分別升至84%、89%和95%，適合作為啞鈴策略中的防守型資產進行配置，管理費+託管費僅0.2%，在同類產品中費率最低，聯接基金A類021482；聯接基金C類021483。

內容來源：有連雲