AI算力需求增長帶動雲廠商提價邏輯逐步兌現，雲計算ETF嘉實(517130)備受關注

2026年6月1日盤中，軟件開發、IT服務、互聯網電商等板塊逆市活躍，截至13:10，中證滬港深雲計算産業指數上漲2.00%，成分股金蝶國際上漲19.81%，邁富時上漲16.29%，中國軟件國際上漲15.68%，鼎捷數智，潤和軟件等個股跟漲。

AI算力供需錯配催生NeoCloud新型基礎設施運營商。東吳證券認為，當前瓶頸已從GPU擴散至電力、數據中心、液冷與工程交付能力，NeoCloud本質是重資産AI算力運營商，短期受益於長約訂單，中長期需向「算力+軟件+平台」復合模式演進。海外代表如Nebius側重平台化與全球化佈局，CoreWeave依賴NVIDIA生態與合約驅動，二者均體現資本開支、融資成本與交付能力為核心競爭要素，國内可關注算力基礎設施與運營商生態相關標的。

銀河證券指出，雲計算行業正從傳統IaaS服務向MaaS（模型即服務）轉型，阿裡雲已構建IaaS、PaaS與MaaS三層協同架構，並通過按Token計費模式推動商業化落地，AI算力需求增長帶動雲廠商提價邏輯逐步兌現，預計將改善雲業務毛利率。

數據顯示，截至2026年5月29日，中證滬港深雲計算産業指數(931470)前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、阿裡巴巴-W、中科曙光、騰訊控股、潤澤科技、浪潮信息、紫光股份、金山辦公、拓維信息，前十大權重股合計佔比69.87%。

雲計算ETF嘉實(517130)緊密跟蹤中證滬港深雲計算産業指數，中證滬港深雲計算産業指數從内地與香港市場中選取50只業務涉及提供雲計算服務以及為雲計算提供硬件設備的上市公司證券作為指數樣本，以反映内地與香港市場雲計算産業上市公司證券的整體表現。Wind數據顯示，按照申萬二級行業分類，指數前三大權重行業為通信設備、IT服務、軟件開發。

内容來源：有連雲