AI資本開支持續擴容，光模塊高增長或將持續至2029年，通信設備指數強勢漲超5%

截至2026年4月22日 14:32，通信設備指數(931160)強勢上漲5.36%。成分股永鼎股份、亨通光電10cm漲停，工業富聯漲超9%，亨通光電漲超8%，新易盛、仕佳光子等個股跟漲。

通信板塊的強勢主要來源於基本面上遠期敘事和短期業績高增共振。消息面上，光模塊遠期空間大，市場規模增速快。預期2026年光模塊市場成長接近2倍，2027年再成長接近1倍。從更遠期看，全球人工智能基本開支有望在2027年超過1.1萬億美元，2029年超過2萬億美元，光模塊市場規模當前佔資本開支比例大約8-10%，後續佔比有增加趨勢，總體而言2028-2029年仍有望以高雙位數百分比增長。

此外，磷化铟是高速光模塊無可替代的核心材料，堪稱光模塊的「心臟」，支撐著光通信從800G向1.6T、3.2T演進。據Omdia、Yole報告，2025年全球磷化铟供需缺口超70%；2026年全球需求將飙升至260萬—300萬片，有效産能僅提升至75萬片左右，缺口仍在70%以上。英偉達預測，2026年—2030年磷化铟晶圓需求將激增約20倍。

華泰證券研報表示，隨著近年800G、1.6T光模塊需求量的快速提升，看好光模塊上遊核心材料的發展機遇。磷化铟襯底作為光芯片上遊核心原材料，受益於光芯片廠商需求的快速拉動，行業呈現供不應求趨勢；薄膜铌酸鋰制備的調制器基於低功耗、高帶寬等優勢，未來有望於3.2T可插拔方案中迎來導入窗口期，産業鏈成長空間廣闊。

那麼，想分享AI算力爆發紅利，該如何選基金産品？相關産品方面，天弘中證全指通信設備指數基金(A類：020899，C類：020900)緊密跟蹤中證全指通信設備指數，該指數從中證全指指數中選取了50家業務涉及通信設備領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映該主題上市公司證券的整體表現。

據銀河數據顯示，天弘中證全指通信設備指數基金（A類：020899，C類：020900）A類份額全年收益率高達118.64%，C類份額收益率亦達118.21%，斬獲2025年同類指數基金排名第一。因此，天弘中證全指通信設備指數基金也成為AI算力爆發紅利之下的優質投資標的資産。（數據統計區間2025/1/1~2025/12/31，同類排名定義：標準主題指數股票型基金，收益數據來源於産品季度報告）

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風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金招募說明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解産品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。指數基金存在跟蹤誤差。以上僅為對指數成分股列示，非個股推薦。指數歷史表現不構成對基金産品未來收益的預測及保證。

注：天弘中證全指通信設備指數基金成立於2024年04月15日，成立以來完整會計年度産品業績及比較基準業績為A類：2025年+118.64%(+117.72%)，C類：2025年+118.21%(+117.72%)。（數據來源：基金2025年報）

内容來源：有連雲