ETF晚報0326-電解液多條綫量價齊升，化工ETF（159870）逆市上漲

【石油】

1.伊朗提出五項停戰條件並聲明"敵對方"無權通行霍爾木茲海峽，當前地緣沖突已進入第27天，波斯灣石油出口癱瘓規模超歷史任何一次能源供應沖擊。原油自2月28日至今價格高位運行。

2.伊朗常駐聯合國代表團在社交媒體上發表聲明說，非敵對船只，如果其所屬或有關聯的國家不參與且不支持針對伊朗的侵略行為，並完全遵守已公佈的安全和安保規定，在與伊朗有關部門協調下，可安全通行霍爾木茲海峽。

3.日本為應對油價沖擊開始釋放國家戰略儲備；印度煉油商加速以人民幣等替代貨幣採購俄羅斯石油，全球石油結算去美元化趨勢邊際加速。

#石油ETF鵬華·159697

【化工】

1. 中東氮肥出口缺位已持續三周，疊加俄羅斯一個月安硝酸铵出口禁令，全球化肥價格底部支撐強化，Jefferies預計FY26尿素/CAN價格較此前預測高出約1%，FY27/28平均高出約12%。

2. 電池電解液多板塊迎利好催化，溶劑、VC和六氟量價齊升。

（1）地緣沖突導致乙烯丙烯缺貨漲價，傳導至溶劑成本上漲；

（2）VC板塊富祥業績驗證疊加業内兩大公司定期檢修，向上擡升VC價格；

（3）六氟散單價來到10萬以上，機構判斷行業庫存基本見底。

#化工ETF·159870、糧食ETF·159698、電池ETF鵬華·560413、科創新能源ETF鵬華·588830、創業板新能源ETF鵬華·159261

【醫藥】

1.廣東發文提出，面向生物醫藥等新興産業，實施産業創新工程，錨定細胞與基因治療、腦科學與腦機接口等未來産業重點領域，加強前沿與顛覆性技術創新。

#恒生生物科技ETF鵬華·159130、港股通創新藥ETF鵬華·159286、科創醫藥ETF鵬華·588250、港股通醫藥ETF鵬華·513700

【糧食】

1. 機構指出，農産品是當前商品板塊估值窪地最顯著領域，上行驅動有三：（1）化肥漲價+航運攀升推動成本上行；（2）美國生物柴油豆油需求和印尼B40計劃導致需求結構變化；（3）拉尼娜周期導致主産區産量具有不確定性。

2. 2025/26年度我國玉米庫銷比56.12%，同比下降5.21pct；地租成本本季度普漲100-150元/畝；雜交玉米種子制種面積較上年度再降43萬畝至385萬畝。期末庫存1.80億噸同比下降0.13億噸，短期價格偏強。

#糧食ETF·159698

【芯片】

1. 英特爾和AMD分別通知客戶在3月和4月上調CPU價格，原因為AI基礎設施建設搶佔台積電産能，導致Chromebook、服務器CPU交貨周期延長至6-12個月。

2. 惠譽評級稱存儲芯片2026-2027年價格將保持堅挺，逐步增加的産能無法完全解決供給不足。小米總裁表示内存漲價速度和力度均超預期，華碩預警二季度整機價格大幅上漲。

3. SEMICON China 2026開幕，多款高端芯片設備發佈，包括新一代NMC612H，聚焦先進邏輯與存儲關鍵工藝、四款新産品覆蓋矽基及化合物半導體、中能大束流氫離子注入機、首款面向量産的電子束直寫設備等

4. 近期AI光模塊驅動國内外矽光Fab加速擴産，Tower宣佈産能擴充5倍且超70%産能已通過長協預售至2028年。

5. 谷歌發佈新一代量化壓縮算法TurboQuant，該方案可將長文本 KV Cache 存儲需求減少6倍以上、推理速度提升 8 倍。市場擔心其會削弱AI存儲硬件需求，但機構指出，當前數據增長速度快於算法壓縮速度，且單點壓縮難以對沖整體需求擴張。

6. 國内龍頭企業新簽約6億元矽光耦合設備訂單

#半導體ETF·159813、科創半導體設備ETF鵬華·589020、科創芯片ETF鵬華·588920

【AI與機器人】

1.字節跳動豆包大模型日均調用量突破100萬億Tokens。豆包成為全球級別AI調用規模的標桿指標，字節持續擴大模型基礎設施投入，推動AI應用高密度商業化落地。

2.騰訊元寶派正式推出電腦版，推出多端消息同步並完善Clawbot功能。

3.OpenAI將停止Sora視頻生成服務，精簡産品綫。其還同步宣佈推出"智能體商業協議"，允許用戶直接在對話界面比價購物，覆蓋Free至Pro全量用戶，電商網站可將庫存數據無縫接入ChatGPT底層接口。

4. 非夕科技發佈Enlight初昕係列全感知自適應機器人及MICO仿人平台。全新Enlight係列集成多模態感知+力控，MICO仿人智能平台支持工業、醫療、商業服務多場景靈活配置。

5. 摩根大通最新報告指出，機器人産業正處於IPO管綫積聚、毛利率邊際改善、中美日韓全球佈局加速的三重共振節點。

6. 百度智能雲搶先具身智能賽道：AI雲市場份額第一，服務30多重點企業

#科創AIETF鵬華·589090、科創創業人工智能ETF鵬華·588410、雲計算ETF鵬華·159739

【保險】

1.日前，中央辦公廳、國務院辦公廳正式公佈《關於加快建立長期護理保險制度的意見》（以下簡稱《意見》），我國社保「第六險」落地。

#證券保險ETF鵬華·515630

【新能源】

1. 自2026年4月1日起光伏等産品增值稅出口退稅取消，多位業内人士認為政策落地後行業或迎來盈利修復，倒逼競爭從價格戰轉向技術、品牌、服務維度。

2. 1-2月動力電芯産量同增38.4%，3月排産創新高，VC環節單噸盈利達4至5萬元。

#科創新能源ETF鵬華·588830、創業板新能源ETF鵬華·159261、電池ETF鵬華·560413

【消費】

1. 26年1-2月社零總額86079億元，上漲2.8%。網上商品和服務零售額同比+9.2%，實物商品網上零售同比+10.3%；服務零售額+5.6%，高於同期商品零售額3.1pct。春節全國出遊5.96億人次，花費超8000億元，均創歷史新高。

#港股通消費ETF鵬華·513590、港股消費ETF鵬華·159265

【航空航天】

1. 長徵二號丁火箭成功發射四維高景二號05、06星。本次任務衛星可提供優於1米分辨率全天時全天候雷達影像；入軌後與在軌03、04星形成"四星兩組"協同組網，數據獲取能力翻倍，重訪周期縮短一半，顯著強化全球高精度地理信息覆蓋。

2. Starlink手機直連用戶突破1600萬，第二代衛星計劃2027年部署，單星性能提升20倍；中國三大運營商展示"高軌+中軌+低軌"融合方案，中國電信佈局低空經濟+衛星四大板塊。

3. 2026年C919交付量近300%增長，批産持續提速

#衛星ETF鵬華·563790、傳媒ETF·159805、通用航空ETF鵬華·563870

【傳媒】

1.國家新聞出版署公佈3月網絡遊戲審批信息，共下發版號133款，其中國産網絡遊戲130款、進口網絡遊戲3款。Q1累計下發遊戲版號467款，國産453款、進口14款，月度發放維持百款以上，供給端延續常態化節奏。

#傳媒ETF·159805

【畜牧】

1.油價高企間接推升生物柴油需求，玉米、大豆等飼料原料工業需求擴張，飼用成本上升預期強化畜牧産品價格上漲預期。

#畜牧ETF·159867

内容來源：有連雲