創業板人工智能午後跳水，資金借道159363搶籌！機構明確光模塊三大判斷，短期波動不改長期景氣

周四（3月26日），創業板人工智能大面積飄綠，僅天孚通信逆市漲超2%，飛利信漲超1%。IDC算力租賃、AI應用等全綫下挫，東方國信領跌7%，銅牛信息、光環新網、星宸科技、首都在綫等多股跌超5%。

熱門ETF方面，同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）午後跳水走弱，收跌2.56%，縮量成交5.56億元。板塊處於箱體震蕩階段，資金呈現低吸高抛的特徵，今日借道159363逢跌淨申購4400萬份。

分析指出，當前沖突局勢加劇了市場動蕩，對風險偏好與流動性形成壓制，也對AI科技産業預期造成擾動。但從中長期來看，機構仍堅定看好算力産業鏈核心標的投資機會。

天風證券表示，看好算力産業鏈核心廠商。海外算力高景氣延續，財報驗證AI需求強勁，基本面共振持續。國内方面，國産算力發展疊加阿裡、字節等大廠投入，AI及AIDC産業鏈高景氣可期。2026年國内AI基礎設施需求向好，應用端有望落地。中美AI進展不斷，推理端加速，建議關注AI産業動態及應用機會。*

光模塊方面，國盛證券指出，GTC與OFC大會形成判斷：需求端，2030年前景氣無虞，scale up與scale out雙輪驅動；技術端，光銅並進，CPO/NPO/XPO多路綫長期共存；産業端，頭部集中格局加速。光模塊龍頭公司憑借全面技術佈局與供應鏈優勢，作為CSP與芯片客戶的核心選擇，將持續受益全球AI增長。

把握AI基建機會，建議關注重點佈局光模塊龍頭的創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），直接受益於AI技術商業化爆發的增長紅利。從賽道看，創業板人工智能約六成倉位佈局算力（光模塊/CPO龍頭），約四成倉位佈局AI應用，不止是「算力」核心，也是真正的「AI應用」代表。

數據來源：滬深交易所等。截至2026年2月28日，創業板人工智能ETF華寶最新規模為67.45億元，最近6個月日均成交達8.85億元，規模、成交額在跟蹤創業板人工智能指數、科創AI指數、科創創業AI指數的26只ETF中排行第一。

*機構觀點參考資料來源：天風證券《OFC和GTC看多點，AI光互聯不斷創新》；國盛證券《GTC、OFC小結：光的新起點》

ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場内交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以内為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以内為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

内容來源：有連雲