2026年3月10日，AI算力方向強勢反彈，光模塊、CPO、PCB、光纖、銅纜高速連接等概念活躍。近期，AI領域迎來裡程碑式事件——OpenClaw（又稱「龍蝦」）開源智能體框架在國内快速出圈；隨後，騰訊正式向個人用戶開放QQ機器人官方接入OpenClaw功能，小米開啓手機端Agent産品Xiaomi mclaw内測。以光模塊為代表的通信硬件作為算力互聯的「血管」，其價值量正隨著Agent集群規模的擴張而持續提升。
行業動態方面，英偉達近期向Lumentum和Coherent兩家光學技術公司各投資20億美元，並簽署包含數十億美元採購承諾及先進激光組件産能使用權的戰略協議，此舉標誌著其向算力産業鏈上遊延伸的生態化佈局。此外，英偉達GTC 2026開發者大會臨近，矽光子商用進程有望提速，「光入櫃」方案漸成共識。長城證券表示，隨著GTC2026的召開在即，疊加AI算力需求長期高速增長，光互聯革命或將逐步迎來商業化落地，FAU、激光器、調制器等核心光引擎部件也將伴隨行業需求增長而持續受益。
國聯民生證券分析指出，2026年或成為「矽光子商轉元年」，CPO技術將從研發測試邁向大規模商用；Scale Out領域，英偉達預計將重點展示Quantum X3450、Spectrum X等CPO交換機産品矩陣；Scale Up方面，「光入櫃」已成為Rubin Ultra平台的市場共識；此外，隨著Feynman架構及LPU推理芯片的規劃披露，光通信作為連接AI芯片與算力係統的物理底座，其技術演進節奏與産業化進度正顯著加快。
國内方面，華為在MWC 2026發佈下一代全光網創新方案，強調「以智賦網」與「以網興智」，ITU-T亦正式發佈ION-2030技術框架，推動光網絡代際升級；中興通訊同期推出模塊化冷板式液冷CDU，支持400kW至2MW彈性擴容，精準匹配高算力散熱需求。萬聯證券指出，海内外頭部廠商加速佈局光學與液冷技術，凸顯光通信在AI算力基礎設施中的核心地位。上述動向共同強化了AIDC建設、光互連、光纖光纜及液冷等環節的需求確定性。
場内ETF方面，截至2026年3月10日 14:00，國證通信指數(399389)強勢上漲4.15%，通信ETF廣發(159507)上漲4.21%。成分股德科立上漲14.67%，菲菱科思上漲12.05%，長江通信，烽火通信等個股跟漲。前十大權重股合計佔比54.84%，其中第一大權重股天孚通信上漲10.93%，亨通光電上漲8.57%，中天科技、中際旭創等跟漲。
規模方面，截至2026年3月9日，通信ETF廣發最新規模達1.79億元，創近1年新高。份額方面，通信ETF廣發最新份額達8294.36萬份，創近3月新高。資金流入方面，通信ETF廣發最新資金淨流入1056.79萬元。
通信ETF廣發(159507)：緊密跟蹤國證通信指數，選取滬深北交易所通信産業相關上市公司，用以反映中國證券市場上通信行業證券價格變動的趨勢，標的指數一鍵覆蓋中際旭創、新易盛、天孚通信三大光模塊龍頭，權重佔比近25%！場外聯接(A：019236；C：019237)。
内容來源：有連雲
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