【IPO追踪】重磅级AI概念招股！智谱预期净筹约42亿港元

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就在近期，多家AI相关企业实现上市，GPU概念摩尔线程（688795.SH）、沐曦股份（688802.SH）已登陆A股市场，壁仞科技（06082.HK）也已经结束招股，即将登陆港股市场。

而在另一边，AI大模型企业智谱（02513.HK）则于12月30日启动招股，距离港股市场已经不远。

具体来看，此次智谱拟全球发售约3741.95万股H股（视乎超额配股权行使与否而定），采用18C发行机制。其中，香港公开发售187.10万股，占约5%，国际发售3554.85万股，占约95%，另有约15%超额配股权。

发售价为每股116.20港元，假设超额配股权未获行使，预期募集资金净额为约41.73亿港元。其中，约70%将用于持续增强公司在通用AI大模型方面的研发能力；约10%将用于通过提供最新的基座模型以及训练/推理工具及基础设施持续优化公司的MaaS平台；约10%将用于发展业务合作伙伴网络以及进行战略投资；约10%将用于营运资金及其他一般企业用途。

智谱的招股期为12月30日至1月5日，预期将于2026年1月8日上市，智谱每手100股，入场费为11737.19港元。

值得注意的是，作为国内领先的大模型企业，智谱的基石阵容极为强大，此次发行引入了上海高毅、泰康人寿、广发基金、3W Fund等投资机构，累计拟认购29.8亿港元，占比近7成（假设超额配股权未获行使），展现了强大的吸引力。

根据招股书介绍，智谱是中国领先的人工智能公司，致力于开发通用大模型。2021年，公司发布了中国首个专有预训练大模型框架GLM框架，并推出了模型即服务（MaaS）产品开发及商业化平台，透过该平台提供大模型服务。

智谱为机构客户（包括私营企业及公共行业实体）及个人用户（包括个人终端用户及独立开发者）提供通用大模型服务。截至2025年6月30日，其模型已为逾8000家机构客户提供支持，截至2025年12月22日，已为约8000万台设备提供支持。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年的收入计，智谱在中国独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。

业绩方面，2022年至2024年及2025年上半年，智谱的收入分别为5740.9万元（人民币，下同）、1.25亿元、3.12亿元、1.91亿元，增长迅猛；期内亏损分别为1.44亿元、7.88亿元、29.58亿元、23.58亿元；经调整亏损分别为9741.7万元、6.21亿元、24.66亿元、17.52亿元，亏损亦在扩大。

有关智谱的更多深度解读，可查阅此前财华社报道：《清华系硬核AI！智谱赴港冲刺“大模型第一股”》《智谱和MiniMax赴港，为独立大模型打开估值空间？》。