端侧AI密集催化！中兴通讯“A+H”联袂飙涨

原創

12月1日，港A两市电讯设备、消费电子等板块集体飙升，市场投资情绪活跃。

港股方面，广和通（00638.HK）大涨14.55%，中兴通讯(00763.HK)涨13.94%；舜宇光学科技（02382.HK）涨6.22%，蓝思科技（06613.HK）涨4.9%，丘钛科技（01478.HK）涨4.26%，瑞声科技（02018.HK）涨3.43%。

A 股市场更掀起“涨停潮”。其中，豪声电子（920701.BJ）涨29.97%，广和通（300638.SZ）、昀冢科技（688260.SH）、科翔股份（300903.SZ）、贝隆精密（301567.SZ）等股录得20%涨停，福蓉科技（603327.SH）、美格智能（002881.SZ）、中兴通讯（000063.SZ）等个股涨停10%。

从消息面看，这波强势行情背后，是端侧AI催化的密集释放。

多重利好催化，板块热度升温

12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。重点是，这并非一款传统的应用程序（App），而是与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件。目前，该技术预览版已搭载在豆包与中兴通讯合作的一款工程样机上。

中兴通讯表示，目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。其中，字节主导豆包大模型的植入与AI交互功能定义，中兴则主导硬件定义、产品设计和生产制造。首批机型备货量约3万台，第二代产品已完成立项，计划于2026年上半年推出。

中信证券认为，中兴通讯与豆包的合作，标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段，预计2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长。

华创证券进一步指出，豆包大模型作为系统级能力的深度植入，将显著拓宽AI模型的应用边界，推动AI功能在更多场景中落地。

另外，近期，阿里、百度等互联网大厂纷纷推出AI眼镜。其中，11月27日，阿里旗下夸克AI眼镜发布，接入阿里千问，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。

作为AI时代极具潜力的交互终端，AI眼镜赛道正上演“百镜大战”。根据IDC数据，2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，2024年-2029年5年CAGR达55.6%。

机构表示，随着大厂陆续进入，AI智能眼镜行业发展进入加速阶段。基于庞大的用户群体基础，智能眼镜有望成为下一个仅次于智能手机的消费电子大品类。

此外，在上周的华为Mate80系列发布会上，情感陪聊AI玩具“智能憨憨”亮相，该款AI玩具在华为商城开售即秒罄，目前处于暂时缺货状态。

在政策层面，相关利好政策也不断出台。11月26日，工信部等6部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，其中提到，强化人工智能融合赋能，推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用，鼓励开发人工智能手机、电脑、玩具、眼镜等人工智能终端产品。

端侧AI成为“新风口”？

AI终端是重要的AI应用场景，此前由于使用体验的原因并未显著推进，而当前龙头厂商的重磅加入，以及典型应用场景的开发，AI终端的热潮已蔓延至更多细分领域。

当下，端侧AI硬件产品呈现百花齐放的态势，从眼镜到手机、手表，再到AI玩具、机器人，各类设备以不同方式嵌入AI能力，逐步改变人机交互模式。

从投资维度而言，AI终端的密集落地，意味着行业已从概念探索迈入实质性发展阶段，端侧AI板块正逐步成为市场核心关注热点。券商普遍认为，端侧AI板块的长期投资价值将持续凸显。

有观点表示，此前市场对AI落地及盈利模式的观望情绪浓厚，而AI终端的持续爆款与明确增长预期，正有效修复行业成长情绪。