端側AI密集催化！中興通訊「A+H」聯袂飙漲

原創

12月1日，港A兩市電訊設備、消費電子等板塊集體飙升，市場投資情緒活躍。

港股方面，廣和通（00638.HK）大漲14.55%，中興通訊(00763.HK)漲13.94%；舜宇光學科技（02382.HK）漲6.22%，藍思科技（06613.HK）漲4.9%，丘鈦科技（01478.HK）漲4.26%，瑞聲科技（02018.HK）漲3.43%。

A 股市場更掀起「漲停潮」。其中，豪聲電子（920701.BJ）漲29.97%，廣和通（300638.SZ）、昀冢科技（688260.SH）、科翔股份（300903.SZ）、貝隆精密（301567.SZ）等股錄得20%漲停，福蓉科技（603327.SH）、美格智能（002881.SZ）、中興通訊（000063.SZ）等個股漲停10%。

從消息面看，這波強勢行情背後，是端側AI催化的密集釋放。

多重利好催化，板塊熱度升溫

12月1日，字節跳動豆包團隊發佈豆包手機助手技術預覽版。重點是，這並非一款傳統的應用程序（App），而是與手機廠商在操作繫統層面合作的AI助手軟件。目前，該技術預覽版已搭載在豆包與中興通訊合作的一款工程樣機上。

中興通訊表示，目前，搭載豆包手機助手技術預覽版的工程樣機努比亞M153少量發售，供開發者和感興趣的朋友體驗豆包手機助手。其中，字節主導豆包大模型的植入與AI交互功能定義，中興則主導硬件定義、產品設計和生產製造。首批機型備貨量約3萬台，第二代產品已完成立項，計劃於2026年上半年推出。

中信證券認為，中興通訊與豆包的合作，標誌著消費電子廠商與互聯網大廠的生態協同進入新階段，預計2026年全球AI手機滲透率將突破35%，帶動產業鏈上下遊訂單增長。

華創證券進一步指出，豆包大模型作為繫統級能力的深度植入，將顯著拓寬AI模型的應用邊界，推動AI功能在更多場景中落地。

另外，近期，阿里、百度等互聯網大廠紛紛推出AI眼鏡。其中，11月27日，阿里旗下誇克AI眼鏡發佈，接入阿里千問，開售4小時登頂多平台智能眼鏡熱銷榜。

作為AI時代極具潛力的交互終端，AI眼鏡賽道正上演「百鏡大戰」。根據IDC數據，2025年上半年，全球智能眼鏡市場出貨量達406.5萬台，同比增長64.2%。IDC預計到2029年全球智能眼鏡市場出貨量將突破4000萬台，2024年-2029年5年CAGR達55.6%。

機構表示，隨著大廠陸續進入，AI智能眼鏡行業發展進入加速階段。基於龐大的用戶群體基礎，智能眼鏡有望成為下一個僅次於智能手機的消費電子大品類。

此外，在上週的華為Mate80繫列發佈會上，情感陪聊AI玩具「智能憨憨」亮相，該款AI玩具在華為商城開售即秒罄，目前處於暫時缺貨狀態。

在政策層面，相關利好政策也不斷出台。11月26日，工信部等6部門聯合印發《關於增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》，其中提到，強化人工智能融合賦能，推動人工智能在消費品全行業全領域全過程應用，鼓勵開發人工智能手機、電腦、玩具、眼鏡等人工智能終端產品。

端側AI成為「新風口」？

AI終端是重要的AI應用場景，此前由於使用體驗的原因並未顯著推進，而當前龍頭廠商的重磅加入，以及典型應用場景的開發，AI終端的熱潮已蔓延至更多細分領域。

當下，端側AI硬件產品呈現百花齊放的態勢，從眼鏡到手機、手表，再到AI玩具、機器人，各類設備以不同方式嵌入AI能力，逐步改變人機交互模式。

從投資維度而言，AI終端的密集落地，意味著行業已從概念探索邁入實質性發展階段，端側AI板塊正逐步成為市場核心關注熱點。券商普遍認為，端側AI板塊的長期投資價值將持續凸顯。

有觀點表示，此前市場對AI落地及盈利模式的觀望情緒濃厚，而AI終端的持續爆款與明確增長預期，正有效修復行業成長情緒。