特朗普科技雄心與貨幣寬松重塑美國經濟新叙事

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當地時間11月24日，美國白宮發佈聲明表示，總統特朗普簽署了一項行政命令，啓動一項旨在利用人工智能（AI）變革科學研究方式、加速科學發現的全新國家計劃「創世紀計劃」（Genesis Mission）。

特朗普的AI野心，AI競賽升級為國家戰略

特朗普在任期内多次強調人工智能的戰略價值，並將其發展作為本屆政府的首要任務。「創世紀計劃」也是其關於AI的最新重磅政策。

上述政策或將減輕監管負擔，讓企業更容易建立人工智能基礎設施和數據中心。這也進一步強化了美股AI巨頭的增長預期。受利好影響，美股AI板塊集體彪漲。當地時間11月24日收盤，AI領域定製化ASIC芯片龍頭博通（AVGO.US）上漲11.1%；存儲芯片巨頭美光科技（MU.US）上漲近8%；谷歌（GOOGL.US）上漲6.31%。

白宮科技政策辦公室主任Michael Kratsios表示，「創世紀計劃」旨在更好地協調聯邦政府各部門開展的科研工作，更高效地整合人工智能工具，以實現更多科學突破。他預言，憑借人工智能的力量，美國正處於一場科學革命的邊緣。

美國能源部幕僚長Carl Coe此前亦表示，「創世紀計劃」意味著，特朗普政府認為即將到來的人工智能競賽與「曼哈頓計劃」或太空競賽同等重要，凸顯出美國在全球AI競爭中的緊迫感。

值得注意的是，有白宮人士認為，相關舉措將加速材料工程、健康科學和能源領域的科學發現。長遠來看，AI技術發展對提振生產和降低物價至關重要，這也是在美國民眾對生活成本的擔憂日益加劇之際本屆政府的另一個關鍵優先事項。

降息預期又升溫了？

除了特朗普科技雄心之外，美聯儲降息預期在顯著升溫，這無疑也是推動資本市場回暖的關鍵因素之一。

近日，美聯儲官員戴利表態支持12月降息。戴利認為美聯儲可以將通脹率降至2%的目標，而就業市場突然惡化的可能性更大。

美聯儲理事沃勒也主張在12月降息，並表示9月份就業數據可能會被下修。沃勒目前是下一任美聯儲主席的候選人之一，據悉，大約在10天前，他與負責面試工作的美國財政部長貝森特進行了「很棒的會面」。

華爾街機構亦表示樂觀。高盛最新預計，美聯儲將在12月的會議上實施連續年内第三次降息。通脹放緩以及勞動力市場降溫為政策製定者進一步放松貨幣政策提供了空間。

據CME「美聯儲觀察」：美聯儲12月降息25個基點的概率為82.9%，維持利率不變的概率僅為17.1%。

然而，政策路徑仍存變數。瑞銀指出，美聯儲下月會議時間安排面臨前一個「尷尬」的處境：其12月的FOMC會議將在兩份關鍵就業報告發佈之前召開，而這兩份報告恰恰是決定是否降息的核心數據。這促使市場開始討論一種可能性：美聯儲是否會將原定12月10日的會議推遲一週，以便在決策前掌握關鍵的就業數據。

此外，也有機構表示降息或存在變數——

中信證券研報提醒稱，美國9月非農就業數據喜憂參半，12月美聯儲降息與否仍存在不確定性。雖然9月美國非農就業人數增加11.9萬人，高於預期的5.1萬人。但需注意8月與7月兩個月總計共下修3.3萬人，並且失業率與永久性失業人數有所上升。10月非農數據面臨永久空缺的情況下，目前而言，12月美聯儲議息會議降息與否仍存在不確定性。後續預計美國就業市場仍將面臨壓力，明年美聯儲仍有降息的空間。

結語——

一邊是特朗普以國家力量推動AI突破，試圖打造「美國主導」的技術生態；另一邊是美聯儲在數據矛盾中謹慎尋求降息窗口，這兩條主線共同勾勒出美國當前的經濟圖景。