AMD與OpenAI達成算力供應協議，科創AIETF(588790)漲超1%，芯原股份領漲

截至2025年10月9日 09:51，上證科創板人工智能指數強勢上漲1.28%，成分股芯原股份上漲9.40%，瀾起科技上漲5.21%，虹軟科技上漲2.68%，道通科技，寒武紀等個股跟漲。科創AIETF(588790)上漲1.02%，最新價報0.89元。拉長時間看，截至2025年9月30日，科創AIETF近2周累計上漲2.56%。

流動性方面，科創AIETF盤中換手2.09%，成交1.50億元。拉長時間看，截至9月30日，科創AIETF近1月日均成交7.47億元，排名可比基金第一。

【事件/資訊】

1、9月30日，螞蟻百靈大模型宣佈開源其思考模型Ring-1T的預覽版——Ring-1T-preview，參數量達1000B（1萬億）。

2、10月1日淩晨，OpenAI宣佈，正式發佈其迄今最先進的視頻生成模型Sora 2.0，並同步推出一款全新的社交應用「Sora」。Sora團隊負責人表示，這可能會成為視頻生成領域的ChatGPT時刻。

3、花旗分析師在最新的報告中大幅上調了對科技巨頭的AI資本開支預測，將2026年的AI資本開支預測從4200億美元上調至4900億美元。上調後的2026年資本開支增長預期為24%，顯著高於目前20%的市場共識。

4、10月2日，OpenAI完成股份出售，估值達到創紀錄的5000億美元。

5、據消息，最近一個月，漲價消息越發密集。韓國三星電子公司、美國閃迪等主要廠商近期陸續通知客戶調整報價，現貨市場價格也在短時間内快速上行。資本市場對近期存儲芯片行情的變化給出了直接反饋，多家廠商股價持續刷新歷史最高值。最近一個月，美光股價累計上漲約60%，铠俠與閃迪股價累計上漲均超過100%。從行業角度來看，摩根士丹利的最新研報預測，人工智能熱潮下，存儲芯片行業預計迎來一個「超級周期」。

6、OpenAI與韓國芯片巨頭三星電子和SK海力士宣佈建立合作關係，為「星際之門」（Stargate）項目提供芯片及其他解決方案。

7、OpenAI與AMD宣佈百億美元芯片大單：前者入股後者至多10%。

【機構解讀】

1、硬件與算力生態上，OpenAI的選擇代表AI敘事主綫的認可,一方面用巨額訂單提振合作硬件廠商收入預期和股價，另一方面通過股權、協議等與硬件公司深度綁定，形成「風險共擔、收益共享」的閉環、強化市場對AI的信心。

2、Sora 2三天内登頂美國iOS應用榜，證明了將復雜技術封裝於極致簡潔的創作流程，並嫁接「Cameo」（數字分身）與「Remix」（二創）等強社交功能，能夠有效引爆大眾市場的病毒式傳播。Sora 2將AI工具轉變為社交和娛樂産品，成功構建了從拉新、留存到促活的産品閉環，為AI應用打造了産品化模板。P端+B端+C端共振，AI視頻生成千億市場可期。

【相關ETF】

科創AIETF(588790)，場外聯接(博時上證科創板人工智能ETF發起式聯接A：023520；博時上證科創板人工智能ETF發起式聯接C：023521；博時上證科創板人工智能ETF發起式聯接E：023989)。

科創AIETF及聯接作為全市場規模最大的科創板人工智能指數産品，寒武紀穩居第一大權重股，同時覆蓋海光信息（國産GPU市佔率70%）等核心替代力量。當前政策強驅動下，國産芯片滲透率已持續躍升。投資者可借道佈局該ETF，可一鍵佈局AI「硬件-模型-應用」全産業鏈。

規模方面，科創AIETF近3月規模增長26.42億元，實現顯著增長，新增規模位居可比基金1/9。

份額方面，科創AIETF近半年份額增長32.73億份，實現顯著增長，新增份額位居可比基金1/9。

科創AIETF緊密跟蹤上證科創板人工智能指數，上證科創板人工智能指數從科創板市場中選取30只市值較大的為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板市場代表性人工智能産業上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年9月30日，上證科創板人工智能指數前十大權重股分別為瀾起科技、芯原股份、寒武紀、金山辦公、石頭科技、晶晨股份、恒玄科技、雲天勵飛、復旦微電、樂鑫科技，前十大權重股合計佔比71.9%。

（文中個股僅作示例，不構成實際投資建議。基金有風險，投資需謹慎。）

以上産品風險等級為：中高（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲