ETF日報-A股三大股指集體收漲，市場規模最大化工ETF(159870)前兩個交易日淨申購超10億份（0930）

一、市場行情回顧

09月30日，A股三大股指全綫上漲。其中，上證指數收漲0.52%，深證成指收漲0.35%，創業板指收漲0.00%。主流寬基指數中，科創100指數上漲2.77%，漲幅相對居前。全市場共2,660只股票上漲。港股主流指數集體收漲。其中，恒生科技指數上漲2.24%，漲幅相對居前。滬深兩市成交額為21814億元人民幣，相較上個交易日小幅增量。

風險提示：以上觀點僅供參考，以上行業及個股僅供示例，不構成實際投資建議，不代表組合持倉。指數漲跌幅不代表基金漲跌幅。基金産品存在收益波動風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資産，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。中國證監會對本基金募集的注冊，並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成本基金業績表現的保證。投資者購買基金時應詳細閱讀本基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解本基金的具體情況。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金有風險，投資須謹慎。

行業板塊方面，有色金屬（3.22%）、國防軍工（2.59%）和房地産（2.12%）板塊漲幅居前，通信（-1.83%）、非銀金融（-1.14%）和綜合（-1.06%）板塊跌幅居前。

二、上個交易日資金流向

9月30日，ETF市場整體呈現資金淨流入態勢，流入總額達2221.31億元。各大類ETF均呈現淨流入態勢。債券型ETF、跨境型ETF和股票型ETF為淨流入主力，分別淨流入920.70億元、652.29億元和472.42億元。

股票型ETF細分種類中，股票（主題）ETF與股票（行業）ETF為自己淨流入主力，分別達531.72億元和410.57億元。股票（寬基）ETF整體則呈現淨流出態勢，達476.79億元。市場整體呈現行業主題分散投資的的傾向。

9月30日當日資金淨流入方面，中證A500（+30.97億）、電池儲能（+24.73億）和半導體芯片（+16.85億）資金淨流入居前。上證50（-20.33億）資金淨流出居前。

從日、周、月三重維度上看，中證A500、電池儲能和港股科技板塊資金淨流入火熱，三重維度上均位居前列。上證50則在三重維度上資金淨流出居前。

重點關注

市場規模最大化工ETF(159870)前兩個交易日淨申購超10億份

政策利好持續催化下，化工9月30日強勢拉升，磷化工概念走強，和邦生物盤中一度漲停。化工ETF(159870)上漲1.68%，今日淨申購4.2億份，近兩日淨申購高達10.06億份。

東海證券認為，隨著化工行業反内卷工作推進，監管部門對新增落後産能審批控制，行業低效産能有望加速出清，供需結構逐步優化，化工行業或將實現盈利修復。近期已有草铵膦、錦綸、滌綸長絲等細分行業企業開始呼籲合作共贏、行業協同，建議持續關注各細分領域「反内卷」進展。

三、熱點追蹤

有色金屬

消息面上，9月28日，八部門聯合發文表示，推動大宗金屬消費升級，積極拓展高端鋁材、銅材、鎂合金應用。提升稀有金屬應用水平，加快高純镓、鎢硬質合金、全固態電池材料等高端産品應用驗證。此外，受一係列生産受阻事件影響，全球銅供應緊張局勢加劇，銅價持續走高，3個月期銅9月份上漲近5%，創下自2024年同月以來的最大漲幅。

國投證券指出，目前利率期貨已經定價年内美聯儲降息3次共75bp的預期，美聯儲可能忽視二次通脹的風險去支撐就業。有色是少數能顯著受益於海外通脹的行業。

有色ETF基金(159880)，場外聯接(A：021296；C：021297；I：022886)。

港股科技

消息面上，9月29日，DeepSeek發佈DeepSeek-V3.2-Exp模型，並表示，這是一個實驗性（Experimental）的版本。作為邁向新一代架構的中間步驟，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的基礎上引入了DeepSeekSparseAttention（一種稀疏注意力機制），針對長文本的訓練和推理效率進行了探索性的優化和驗證。目前，官方App、網頁端、小程序均已同步更新為DeepSeek-V3.2-Exp，相比此前，開發者調用DeepSeekAPI的成本降低逾50%。

華龍證券認為，中美AI競爭正從「單卡性能」走向「係統級效率」競爭，中國正在用集群建設+開源生態+工程化交付的方式完成AI基建方面的彎道超車。以阿裡巴巴為代表的國内大廠資本開支加速，國内AI基建將為AI應用發展建立堅實的基礎，Agent、多模態、AI編程等方向取得突破性進展，建議關注AI基建和AI應用相關標的。

港股科技ETF(159751)，場外聯接(A：021294；C：021295；I：022884)。

内容來源：有連雲