「慢漲行情」在途，該怎麼追，怎麼切？

近期，A股市場持續沸騰，走出了波瀾壯闊的大行情。8月25日，滬指連續多日刷新近10年新高，創業板指單日漲幅創2022年以來新高，兩市成交額於超3.1萬億元創歷史次新高。

如此亮眼的行情也激發了市場的投資熱情，但在入市加倉之前，讓我們先了解本輪行情爆發的驅動因素是什麼？「慢長行情」在途，該怎麼追，怎麼切？

【知其然知其所以然：本輪行情為何爆發？】

本輪行情呈現整體緩慢上行、階段熱點加速的特徵，背後有四大邏輯支撐：

一是政策改善資本市場信心、催化經濟基本面持續修復。去年924政策極大地改善了資本市場信心；在積極的財政政策和適度寬松貨幣政策催化下，經濟基本面改善趨勢不斷強化，25年上半年GDP同比增長5.3%，高於全年經濟目標。

二是資金面持續活躍。一方面，兩融餘額創近10年新高，兩市成交額連續多日高於2萬億元，市場資金高度活躍；另一面，美聯儲處於降息周期，增長潛力大、估值相對低位的中國資産對外資吸引力顯著提升。

三是投資者風險偏好提升。在政策催化和經濟修復預期下，投資者風險偏好顯著提升。

四是A股市場處於産業大爆發階段。從人形機器人、再到DeepSeek等AI大模型，再到創新藥等新質産業持續爆發。

【「慢長行情」在途，該怎麼追？ETF無疑是最好的答案！】

一是ETF解決選股難題。今年以來，市場熱點如過江之鲫，從DeepSeek到人形機器人，從創新藥再到「反内卷」，板塊輪動加速，即使是板塊内部，個股亦輪番領漲，選股難度驟增。而ETF跟蹤標的指數，一鍵配置相關板塊或行業，持倉透明，解決選股難題。

二是ETF降低資金門檻：

1手百元左右：相比於龍頭股動辄千點的股價，ETF的淨值大多在1元左右，1手僅百元，大大降低了投資門檻，如同指數規模領先的MSCI中國A50ETF（560050），聚焦各行業頂尖龍頭，不到百元即可投資。

A股賬戶可通過ETF直接投資科創板、創業板、北交所等股票。本輪行情中「硬科技」板塊可謂是「挑大梁」，但科創板、創業板、北交所的個股投資門檻高，而ETF投資無需滿足「50萬元資金門檻+2年投資經驗」，聚焦科創板、創業板的ETF漲跌幅也是20%，同樣高彈性，如「20cm科技長矛」科創芯片50ETF（588750），近期資金與行情面雙重火熱！ 雲計算ETF匯添富（159273）成分股橫跨「滬深港北」四大交易所，通過ETF可一鍵配置算力龍頭。

A股賬戶可通過ETF直接投資跨境市場。對於想要跨境投資的朋友，ETF同樣提供了高效的投資工具，無需港股通、無需美股賬戶，A股賬戶即可投資跨境股票，如三年蟄伏強勢回歸的港股通創新藥ETF（159570），中報盈利改善、有望後來居上的港股通科技ETF匯添富（520980）、恒生科技ETF基金（513260）！

三是ETF流動性高，甚至可實現變相「T+0」套利！相比於場外基金，ETF可在盤中隨時交易，靈活性更高。同時ETF具備「一級市場申購贖回，二級市場買入賣出」的交易特徵，可以實現變相的「T+0」交易，如8月25日，「反内卷」主題持續發酵的有色50ETF（159652）盤中一二級市場溢價高超1%，投資者可通過申購後賣出進行套利交易！

【哪些方向值得關注？】

大行情來襲，券商作為進攻旗手，有望率先沖鋒，可重點關注：

證券：當前「市場交投高度活躍+中資券商進軍新業務+金融政策組合拳強勁發力」三重事件催化，疊加券商板塊基本面穩健修復，估值仍有較大的向上修復空間，作為進攻旗手，券商板塊有望在行情爆發時率先沖鋒！有行情，買證券，選龍頭，證券ETF龍頭（560090）值得關注！

1、芯片：芯片板塊基本面穩健修復，Q1 整個芯片板塊淨利潤同比+15.1%，科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年Q1淨利潤增速高達70%，2025年全年預計歸母淨利潤增速高達104%，大幅領先於同類，成長性更強！ 此外，在AI催化+國産替代加速背景下，芯片板塊整體處於景氣上行周期！科創芯片50ETF（588750）覆蓋芯片産業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性，且漲跌幅為20%，大行情時抓反彈更快！

算力：以GPT-5為代表的全球AI模型加速叠代，強力驅動算力需求！「算力ETF」哪裡找？雲計算ETF匯添富（159273）全面佈局AI算力驅動下的雲計算歷史性機遇！疊加港股科技龍頭業績爆發，雲計算ETF匯添富（159273）指數港股權重超26%，既捕捉港股龍頭的發展紅利，又踏準算力浪潮下的光模塊爆發契機！ 

機器人：短期熱點催化不斷，賽道百家爭鳴，産品百花齊放，各類大會精彩紛呈，板塊主題性投資機遇值得關注。在「大模型加速叠代開區間具身智能浪潮+企業爬産計劃穩步推進+技術創新疊加供應鏈降本」趨勢下，人形機器人商業化落地可期！全面擁抱人形機器人大時代，認準機器人ETF基金（159213）！

在政策催化下，「反内卷」主綫持續演繹，有色等傳統能源、光伏、電池、新能源汽車等新能源板塊持續輪番演繹：

傳統能源中，「反内卷」主題疊加雅江工程開工、業績預期高景氣，有色50ETF（159652）一鍵佈局工業金屬、稀有金屬、能源金屬、貴金屬等細分板塊！

新能源板塊中，受益於供給側改革持續深化，困境反轉趨勢強化、新技術蓬勃發展、出海需求新增長曲綫的光伏龍頭ETF（516290）、電池50ETF（159796），費率均是同類最低檔！而汽車板塊不僅受「反内卷」政策利好，以舊換新等政策補貼大力提振市場需求，疊加「智能化+機器人」雙重催化，板塊高端制造與消費雙重屬性共振，新能源汽車ETF（516390）同類費率最低檔、港股汽車ETF（159210）聚焦港股稀缺汽車標的。

若看好資金高切低、低估值板塊補漲機會，可關注大消費、中藥板塊，新老消費搭配佈局：

A股：全球風雲變幻，内需消費為王！在高層多次強調提振消費的背景下，資金瘋狂湧入消費ETF（159928），近10日巨幅攬金超23億元，最新規模超165億元，同類遙遙領先！

兼具内需新消費和醫藥雙重屬性的中藥板塊近期也獲資金青睐，中藥ETF（560080）近10日有7日「吸金」，同類規模斷層領先！（來源：Wind，截至2025/8/25）

港股：泡泡瑪特業績炸裂，新消費催化不斷！同類規模領先的港股通消費50ETF（159268）一鍵佈局潮玩、珠寶、美妝、新茶飲等情緒消費板塊，一筆描繪屬於Z世代的新消費藍圖！

若想更全面地把握本輪行情：

中證A500：作為新一代寬基旗艦，聚焦細分三級行業龍頭，在大盤藍籌的基礎上超配新質生産力，更好地反映經濟發展趨勢與資本市場結構變遷！中證A500指數ETF（563880）作為資産壓艙石優選，全面反映經濟發展趨勢和資産市場結構變遷。

2、科創板寬基：科創板獲政策重磅利好！此前，陸家嘴論壇推出「科創板1 + 6」改革組合拳，中泰證券指出，這既是對第五套標準「零受理」局面的破冰，也是科創板通過設立「科創成長層」、引入資深機構投資者，為高研發投入、尚未盈利的硬科技企業打開直接融資通道，向市場釋放「資本市場要為硬科技提供長期資金」的政策信號（來源：中泰證券20250623《本輪科創板改革或帶來哪些影響？》）。把握「政策支持+産業爆發+流動性寬松」背景下的科創板塊，可關注科創全家桶：

科創50指數ETF（588870）：聚焦業績穩健的科創龍頭，ETF換手率、年内份額增長率持續領先同類！

科創100ETF匯添富（589980）：聚焦科創小巨人，重倉芯片與創新藥兩大核心板塊，埋伏下一個DeepSeek時刻；

科創綜指ETF匯添富（589080）：科技全圖鑒，全面把握AI、機器人、智能駕駛等每一個科技熱點！

更重要的是，以上低費率科創板寬基類ETF都是20cm大長腿，搶反彈快人一步！

注：特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，若盲目投資溢價率過高産品，可能遭受重大損失。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。任何在本文出現的信息，包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文内容所引發的直接或間接損失負任何責任。科創芯片50ETF、科創綜指ETF匯添富、科創100ETF匯添富和科創50指數ETF匯添富屬於較高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為進取型（C4）及以上的投資者，其餘基金屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。 投資前請認真閱讀基金法律文件，充分了解本基金詳情及風險特徵，根據自身風險承受能力選適配産品理性投資。

内容來源：有連雲