港股醫藥ETF (159718.SZ)午後強勢翻紅，盤中拉升近2%，資金逆市佈局

8月11日，AI腦機接口及CXO帶領港股醫藥盤中拉升近2%，港股醫藥ETF(159718.SZ)強勢翻紅，現漲0.3%。成分股晶泰控股(02228)上漲5.77%，藥明合聯(02268)上漲4.10%，復星醫藥(02196)上漲3.04%，藥明康德(02359)上漲2.47%，和黃醫藥(00013)上漲2.38%。

創新藥高位回調之際，資金借道ETF反向加倉。數據顯示，港股醫藥ETF最新資金淨流入904.15萬元。拉長時間看，近10個交易日内，合計「吸金」2901.78萬元。

近期特朗普的言論對創新藥板塊影響有限：其藥價訴求矛頭指向美國PBM中間商（而非藥企本身）；同時美國藥價的下降反而加速價格合適的中國創新藥出海。總體來說，中國創新藥主要以對外授權BD的方式出海，此次言論事件對中國創新藥影響較小。同時疊加2025年H1 BD交易額達660億美元（超2024全年）強力印證了「中國研發、全球變現」的模式。建議持續關注事件引發的短期回調機會，分批分節奏參與創新藥投資。

國金證券指出，上周醫藥板塊創新藥行情有所調整，但長期來看整體政策環境對創新藥的支持不變。歷經十批仿制藥集採後，頭部pharma集採風險逐步出清，在強大的研發&臨床資源下，具備全球競爭力的創新藥管綫嶄露頭角。建議關注頭部pharma轉型成果和更多産品出海機會。我們認為創新藥依舊是投資主綫，在全球MNC面臨專利懸崖，積極尋找大單品潛力創新藥BD合作的浪潮下，可重點關注泛癌種潛力的雙/多抗藥物、解決未滿足臨床需求的慢病藥管綫的創新藥板塊投資機會。同時關注半年報潛在業績超預期的創新藥産業鏈投資機會。

港股醫藥ETF聚焦港股18A生物科技公司，覆蓋百濟神州、藥明生物、石藥集團、三生制藥等創新藥核心企業，極具前沿性和稀缺性，充分受益於全球創新藥研發紅利。政策紅利、出海「爆發」、盈利兌現，三力共振推動港股醫藥估值重塑。美國經濟/就業數據弱化，反而將強化並加速美聯儲降息的節奏，這將強化全球流動性與科技股的趨勢，建議關注港股醫藥ETF(159718.SZ)及其聯接基金(A類:019598,C類:019599)。

内容來源：有連雲