鋰礦飙漲，寧德時代枧下窩鋰礦停産！盛新鋰能、天齊鋰業漲停，新能源汽車ETF(516390)放量漲超2%！邱祖學：行業平衡偏緊，或刺激反轉信號

8月11日，A股市場震蕩上行，鋰礦板塊暴漲！截至9:56，新能源汽車ETF（516390）放量漲超2%，沖擊兩連陽。有色50ETF（159652）高開震蕩，微漲0.27%。

新能源汽車ETF（516390）標的指數成分股悉數走強，鋰礦板塊領漲，盛新鋰能、天齊鋰業10cm漲停，贛鋒鋰業漲超7%！寧德時代、匯川技術、比亞迪等微漲。

【新能源汽車ETF（516390）標的指數前十大成分股】

截至10:01，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

有色50ETF（159796）標的指數成分股漲跌不一，鋰礦概念異軍突起，盛新鋰能、天齊鋰業10cm漲停，贛鋒鋰業漲超7%，黃金股回調，赤峰黃金、中金黃金等跌幅居前，北方稀土跌超1%，紫金礦業微跌。

截至10:01，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

周一， 碳酸鋰全部合約在開盤5分鐘内先後觸及漲停。

消息面上，寧德時代在互動平台表示，公司在宜春項目採礦許可證8月9日到期後已暫停了開採作業，正按相關規定盡快辦理採礦證延續申請，待獲得批復後將盡早恢復生産。有消息稱寧德時代枧下窩鋰礦停産，為期至少三個月。券商研究員表示，該礦山相配套的三大冶煉廠合計産能10萬噸LCE，若實際發生停産，則影響月度供應約0.8萬噸LCE，約佔國内碳酸鋰月度供應8%，影響量級較大，對短期價格有較強支撐。

花旗預計供應中斷的情緒將在未來幾天推動鋰價升至超過8萬元人民幣每噸，隨後回落至7萬-8萬元每噸的交易區間。

【價格端：碳酸鋰價格強勁反彈】

新財富有色首席分析師、民生證券邱祖學表示，周期底部，「反内卷」背景下江西青海礦權擾動帶動鋰價強勢反彈。6月末起，頭部企業接貨預期逐漸兌現，現貨升水結構下，倉單問題持續擾動。同時礦石價格跟隨鋰鹽價格的擡漲而迅速上漲，礦端底部支撐非常明確。7月中旬開始，「反内卷」背景下，江西及青海礦證問題不斷引發市場對供給端的擔憂，伴隨需求端的超預期兌現，碳酸鋰價格持續反彈。（來源於民生證券2025年07月31日《鋰行業動態報告：供應端幹擾加劇，周期底部夯實》）

【邱祖學：鋰礦平衡偏緊，或刺激反轉信號】

新財富有色首席分析師、民生證券邱祖學指出，若江西青海因礦證問題出現減停産，行業供需將偏緊。國内鋰供給主要來自江西雲母提鋰和青海鹽湖提鋰，不考慮礦證導致的減停産風險，預計2025-2027年江西鋰供給16.4/22.5/24.7萬噸，青海鋰供給17.0/20.9/22.7萬噸，江西青海若因礦證不合規問題或變更礦種的整改過程中發生減停産事件，供給端將面臨大幅下修可能，直接導致供需過剩程度縮窄，行業平衡偏緊，刺激遠期均衡價格中樞位上移及行業反轉信號來臨。

國盛證券表示，供需共振下，看好鋰價上行。（1）供給擾動：去年9月至今年2月對應上輪重點礦山停産，碳酸鋰期貨主連區間6.8-8.8萬元/噸。此次供給擾動不僅包含江西雲母海鹽湖停減停産的現實，還包含證照風險擴散的預期，且恰逢傳統補庫季節，本輪供給擾動或驅動鋰價突破前輪高點。

(2）成本擡升：國盛證券表示，澳礦方面，為應對鋰價下跌趨勢，澳礦運營商不斷採取降本措施，包括裁員基本透支後續的降本空間。同時，自去年定價周期縮短後，澳礦與國内鋰湖價格聯動更加緊密，且礦端相對於湖端保持相對強勢。7月初至今，電碳/鋰輝石分別上漲17%/24%。成本端聯動上移，對鋰價形成偏強支撐。

（3）需求排産：國盛證券指出，今年下遊電池端好於預期，7月為傳統淡季，國卷鋰電産量144GWh，同環比+37%/+0.1%，其中動力電池93GWh，同環比+34%/-1%，儲能電池44GWh，同環比+52%/+6%；1-7月累計産量944GWh，同比+50%，其中動力電池645GWh，同比+49%，儲能電池253GWh，同比+60%。我們預計隨著8月傳統補庫季節來臨，下遊需求或維持中高增速，利好鋰價彈性。（來源於國盛證券20250810《鋰：供給擾動發酵，看好鋰價向上突破》）

（來源於民生證券2025年07月31日《鋰行業動態報告：供應端幹擾加劇，周期底部夯實》）

看好「全球化佈局加速&智能駕駛、人形機器人等技術創新」的新能源汽車賽道，認準相關産品新能源汽車ETF（516390）、新能源汽車LOF（A：501057；C：501058），一鍵佈局整車、電池、鋰礦等新能源汽車全産業鏈的高效投資利器。

「供給端收縮政策、需求端新質動能、經濟周期共振」等多重利好共振，規模同類領先的有色50ETF（159652）備受關注！據公開數據整理，有色50ETF（159652）標的指數全面涵蓋金、銅、稀土等金屬板塊。若看好未來貴金屬及大宗工業金屬投資機遇，認準規模領先、「金銅含量」更高的有色50ETF（159652），場外聯接(A類：019164；C類：019165)，一鍵把握經濟復蘇和降息周期行情！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《産品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特徵，特別是特有風險，並根據自身投資目的、投資經驗、資産狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述産品屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險等級測評後結果為進取型（C3）及以上的投資者。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於單一産業鏈或行業指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。

内容來源：有連雲