市場跷跷板效應加劇，30年國債ETF博時(511130)逆勢吸金30億暗藏玄機

A股三大指數早盤集體上漲，截至午盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.65%，創業板指漲0.72%，北證50指數漲0.66%，滬深京三市半日成交額11330億元，較上日縮量265億元。全市場超3900只個股上漲。

國債期貨午盤集體下跌，30年期主力合約跌0.59%，10年期主力合約跌0.19%，5年期主力合約跌0.17%，2年期主力合約跌0.07%。

相關ETF方面，30年國債ETF博時（511130）盤中持續震蕩，下跌49個bp，成交額超25億元，換手率超21%，該ETF近五日獲資金持續淨流入30.82億元，備受市場關注。

寶城期貨表示，昨日國債期貨均震蕩小幅回調，全天呈現探底回升的走勢。近期中美經貿局勢趨於緩和，疊加上半年國内宏觀經濟表現較強韌性，以及資金面對股市的風險偏好持續上升，國債期貨短綫回調。

不過目前市場利率上行至政策利率附近，繼續上升空間較為有限，這意味著國債期貨下行動能較為有限。另一方面，國内有效需求不足的問題仍然存在，下半年仍然需要偏寬松的貨幣環境來託底經濟，利率仍存下調預期。不過短期内降息的可能性較低，7月LPR維持不變，短期内國債期貨上行的空間也較為有限。總的來說，短期内國債期貨震蕩整理為主。

華泰期貨表示，資金面整體寬松，疊加央行的1.4萬億買斷式回購，國債收益率下行。整體來看，債市短期延續震蕩格局，中長期則在經濟弱復蘇與寬松政策支撐下維持牛市基礎，但需關注宏觀數據及海外談判進展帶來的波動和調整久期的必要性。

受股市強勢行情帶動，風險偏好回升對債市形成壓制，同時美聯儲降息預期延後、全球貿易不確定性上升增加了外資流入的不確定性。整體看，債市在穩增長與寬松預期間震蕩運行，短期關注月底政策信號。

南華期貨則表示，日内債市依舊受到風險資産的壓制，但日内商品和股市的環境都有些許變化。商品方面，午間有小作文帶動價格回落。反内卷邏輯是近期行情的主綫，但隨著價格持續推高以及行情極端化，情緒也到了需要釋放的時候。從今天下午開始也陸續有關於價格過度上漲的，偏理性的聲音傳出

債券方面依舊以觀望為主，盡管午後市場情緒有所修復，但目前很難說已經完成築底，交易盤建議多看少動，參與的話需要在帶好止損的前提下快進快出。配置盤則需要把握下跌帶來的機會。

30年國債ETF博時（511130）於2024年3月成立，是市場上僅有的兩只場内超長久期債券ETF基金之一，跟蹤指數為「上證30年期國債指數」，指數代碼為「950175.CSI」。根據指數編制方案，上證30年期國債指數從上海證券交易所上市的債券中，選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的國債作為指數樣本，以反映滬市相應期限國債的整體表現，一般季度進行調整。久期約21年，對利率變動高度敏感，值得投資者關注。

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲