針對當前市場分化格局，行業龍頭能否憑借業績優勢在下半年突圍？泉果基金剛登峰認為，關鍵在於企業能否通過自身行動吸引增量資金。目前，三類資産中高股息與小盤股已形成資金正循環，而恒生科技有部分成分股雖具備優質基本面，卻因經濟周期制約暫未獲得足夠資金青睐。
泉果基金剛登峰分析指出，個別企業的突破性表現已初現端倪。港股電解鋁企業通過産能出清推動股價創歷史新高，新能源車龍頭以技術競爭力穿越行業低谷，互聯網巨頭則通過高比例回購強化股東回報。但單一企業的成功難以帶動整體板塊，需依賴更多公司「成體係」地實現産業邏輯驗證，例如供給收縮優化盈利（如電解鋁）、技術壁壘突破周期（如鋰電龍頭）、或全球化競爭力提升（如制造業出海）。
經濟總量企穩對於整體市場的大貝塔很重要。泉果基金剛登峰強調，隨著政策端持續發力穩固經濟，若内需消費與制造板塊數據回暖，疊加恒生科技指數當前處於歷史估值窪地，這批代表新經濟方向的優質企業有望迎來資金回流與價值重估的共振。屆時，中國科技龍頭的産業潛力與估值彈性將真正轉化為投資者的長期回報。
内容來源：有連雲
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