AI淘金熱！富士康概念集體暴走，工業富聯「大象漲停」！

原創

7月8日，富士康概念集體飙漲，巨頭工業富聯（601138.SH）10%漲停，自4月上旬的股價低點以來，該公司累計漲幅超過70%。PCB龍頭勝宏科技（300476.SZ）今日繼續刷新高位，大漲近9%，自4月上旬的股價低點以來，該公司累計漲幅超過150%，市值目前已突破1300億元（單位人民幣，下同），成為妥妥的「大牛股」。

在標桿效應的帶動下，其他概念股亦紛紛上揚，鵬鼎控股（002938.SZ）、深南電路（002916.SZ）、金安國紀（002636.SZ）、景旺電子（603228.SH）、滬電股份（002463.SZ）、中際旭創（300308.SZ）均大漲。

富士康概念大漲的導火索，或與工業富聯的一紙盈喜公告有關，背後揭示出整個AI、算力產業鏈的如火如荼。

近日，工業富聯發佈公告稱，預計2025年上半年歸母淨利潤119.58億元至121.58億元，同比上升36.84%至39.12%。預計2025年第二季度實現歸母淨利潤67.27億元至69.27億元，同比上升47.72%至52.11%。業績超市場預期，從增速來看，公司第二季度的歸母淨利潤增速明顯在加快。

在這份「炸裂」成績單背後，是AI算力需求噴發下的代工紅利。

有分析認為，近年來全球AI產業的狂飙式發展，帶動上遊算力服務器的供不應求。工業富聯作為上遊「賣水人」，具備AI全產業鏈垂直整合能力，同時公司還是AI芯片巨頭英偉達（NVDA.US）的合作方，自然賺的是盆滿缽滿。

公告中，工業富聯也坦言，本次業績大幅增長主要得益於AI相關業務的爆發，公司雲計算業務二季度同比增長超過50%。其中，二季度AI服務器營收同比增長超60%。高速交換機方面，二季度公司旗下800G交換機營收達2024全年的3倍。

驕人的成績刺激了公司股價漲停，工業富聯「大象起舞」。公司是資本市場體量靠前的3C製造業公司，標桿效應明顯，其股價反映出AI產業的趨勢，相關光模塊、PCB概念股紛紛大漲，產業鏈小弟集體暴動。

以PCB為例，也稱印製電路板，位於消費電子產業鏈上遊，號稱「電子產品之母」。PCB在很多AI服務器中應用甚廣，是承載AI芯片、GPU、FPGA等各類算力核心組件以及其他配套電子元件的物理平台，為這些組件提供了穩定的電氣連接和機械支撐，確保了AI計算繫統的物理結構完整性和穩定性，是AI算力硬件得以正常運行的基礎。

有觀點認為，全球互聯網雲廠持續加大AI投入，Oracle、xAI等紛紛規劃加大AI投入，巨頭持續加碼算力「基建」，算力領域成為投資確定性很高、最有韌性的賽道之一，這無疑將為PCB整個產業鏈都帶來機遇。另外，汽車電子、具有先進AI功能的便攜式智能消費電子設備等也將對PCB產業催生增量需求。

目前，相關PCB概念股暫無公佈今年上半年業績預告，但不少券商分析師表示樂觀。

中信證券此前發佈研報稱，AI算力對高端PCB的需求快速增長，在今年帶來AI PCB明顯供需缺口。隨著AI面向推理需求的持續擴張，ASIC芯片的增長有望成為2026年高端PCB增量需求的主力。

該行看好具備領先技術能力、積極擴充高階PCB產能、海外客戶卡位合作相對領先的頭部PCB公司持續受益，業績增長仍具較強持續性和較高確定性。