盘后股价大涨近8%！甲骨文的业绩及指引超预期？

原創

近期，美股的AI概念股迎来了一波上升行情，微软（MSFT.US）频创新高，英伟达（NVDA.US）、台积电（TSM.US）、博通（AVGO.US）、甲骨文（ORCL.US）等多股亦出现显著上涨。

而从基本面来看，英伟达、台积电、博通均于近期披露了最新业绩，多项指标表现不俗，但也还是有一些不及预期的地方。

美股周三盘后，甲骨文亦公布了2025财年第四财季（截至5月31日）业绩报告，其表现如何？

第四财季业绩表现亮眼

数据显示，第四财季，甲骨文实现营收159.0亿美元，同比增长11%，超过分析师预期；GAAP净利润为34.3亿美元，同比增长9%，非GAAP净利润为48.8亿美元；GAAP每股收益为1.19美元，非GAAP每股收益为1.70美元，超出预期。董事会宣布普通股每股派发0.50美元的季度现金股息。

分业务来看，核心云服务和许可支持部门收入为117.0亿美元，同比增长14%；云许可和本地许可业务部门收入为20.1亿美元，同比增长9%；不过，期内服务收入为13.5亿美元，同比下降2%；硬件收入为8.5亿美元，同比增长1%。

甲骨文还在业绩报告中披露，第四财季云基础设施（IaaS）的收入为30亿美元，同比大增52%，但稍低于预期。而整体云收入（IaaS加上SaaS）同比增长27%至67亿美元，占总营收的比重达到42%。

甲骨文董事长兼CTO Larry Ellison在业绩报告中称：“来自亚马逊、谷歌和Azure的多云数据库收入从第三财季至第四财季增长了115%。我们目前有23个多云数据中心在运营，还有47个将在接下来的12个月内建设。”

2026财年业绩延续增势？

在业绩公告中，甲骨文还披露，第四财季用于衡量订单的指标剩余履约义务（RPO）同比大增41%，达到1380亿美元。RPO的增长表明甲骨文后续业绩具有较强的确定性。

关于2026财年第一财季，甲骨文的首席执行官Safra Catz在交流会上称，在美元计价下，总收入预计增长12%-14%，而云服务收入预计同比增长26%-30%。非GAAP每股收益预计增长4%-6%，并在常货币基础上介于1.40至1.48美元之间。

在业绩交流会上，甲骨文首席执行官Safra Catz还称，将公司2026财年的营收指引上调至超过670亿美元，财年增长超过16%。云业务方面，预计整体云收入将同比增长超过40%，其中云基础设施（OCI）收入增速将超过70%。最关键的是，剩余履约义务（RPO）预计在2026财年增长超过100%。

甲骨文董事长兼CTO Larry Ellison在业绩报告中也表示，“我们预计多云收入的三位数增长将在2026财年持续。Oracle Cloud@Customer专属数据中心的收入同比增长104%，目前已上线29个，2026财年还将建设30个。整体Oracle云基础设施（OCI）消费收入在第四财季同比增长62%，我们预计2026财年的OCI收入增长会更快。OCI的增长速度正在加速，需求同样迅猛。”

另外，数据显示，2025财年，甲骨文资本支出超过210亿美元，而2024财年不到70亿美元。甲骨文的首席执行官Safra Catz表示，2026财年的资本支出将超过250亿美元，而资本支出的激增主要因为订单积压，需显著扩充产能部署。

在业绩披露后，甲骨文的股价在盘后由跌转涨，目前大涨7.58%。