满屏涨停，PCB概念股集体飙升，发生了什么？

原創

1月9日，A股的PCB概念集体大涨，鼎泰高科（301377.SZ）、一博科技（301366.SZ）、强达电路（301628.SZ）涨20%，宏昌电子（603002.SH）、景旺电子（603228.SH）、协和电子（605258.SH）、世运电路（603920.SH）、崇达技术（002815.SZ）涨10%，港股的建滔积层板（01888.HK）亦大涨6.59%。

近日，亚马逊云计算部门亚马逊网络服务（AWS）计划在佐治亚州投资至少110亿美元，以扩大其基础设施，并支持各种云计算和人工智能技术。而微软此前表示2025财年AI数据中心开支800亿美元，北美云厂商2025财年资本开支高增长的趋势确定。

国内方面，据媒体报道，2025年字节跳动的资本开支预算飙升至近1600亿人民币，主要用在AI算力采购和IDC基建方面。此外，小米也在着手搭建自己的GPU万卡集群。

科技巨头都对AI赛道大力投入，竞相建设数据中心，上游PCB行业景气持续向上，相关公司站上“风口”，股价纷纷飙涨。

PCB，也即印制电路板，号称“电子产品之母”，PCB在很多AI服务器中应用甚广，是承载AI芯片、GPU、FPGA等各类算力核心组件以及其他配套电子元件的物理平台，为这些组件提供了稳定的电气连接和机械支撑，确保了AI计算系统的物理结构完整性和稳定性，是AI算力硬件得以正常运行的基础。

招商电子团队指出，在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域，预计2023-2028年复合增长率达11.6%至142亿美元。以英伟达GB系列为代表的AI服务器，其单机在高多层、HDI的需求量大幅提升，且数据高速传输的需求推动基材规格的大幅升级，AI服务器的PCB ASP较普通型增长数倍，且GB200已于去年Q4末开始出货并于明年大批量交付；通用服务器新平台(支持PCIe5.0)渗透率快速提升以及800G交换机将于明年逐步成为市场主流，单机ASP亦有望大幅增加，亦会带动相应高多层及高阶HDI的需求。

该机构表示，相较于2019年—2021年的5G上升周期，此轮AI驱动的科技创新上升周期将持续更长时间且产生的市场需求也更广阔，国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。