A股赴港再添新人：「三花智控」或選定中金、華泰護航，「峰岹科技」擬衝刺A+H

準備赴港實現A+H上市的内地企業絡繹不絕，再加上香港監管機構有意降低上市門檻，A+H有望成為明年香港IPO市場的主線~

▶ 三花智控攜手中金、華泰赴港，或募5億美元

近日彭博援引知情人士消息指，三花智控(002050.SZ)已選定中金公司、華泰證券作為赴港二次上市安排的銀行，最早可能於明年上市，募資至少5億美元。

知情人士又稱，審議仍在進行中，發行規模和時間等細節可能會發生變化。三花智控、中金公司及華泰證券的代表均未回應置評請求。

三花智控於12月14日公告宣佈，擬發行H股股票並申請在香港聯交所主板上市，以進一步推進公司國際化戰略、提升公司國際形象及綜合競爭力。

此前，三花智控已於10月31日宣佈終止在瑞交所發行全球存託憑證（GDR）的計劃。相較於瑞士發行GDR，公司認為港股市場投資者更熟悉内地企業，有助於取得較低的發行折價率、吸引資本關注，更有利於公司的融資環境。

三花智控成立於1984年，是全球最大的制冷控制元器件和全球領先的汽車空調及熱管理系統控制部件制造商，在全球擁有10個生產基地和50多家工廠。該公司於2005年在深交所主板上市，目前市值達872億人民幣。

▶ 峰岹科技衝刺A+H，審計已聘安永香港

此外，峰岹科技(688279.SH)於12月24日發佈公告，擬在境外發行H股股票並在香港聯交所主板上市，並聘請安永香港作為審計機構。

對於赴港上市的目的，公司表示是為進一步提升公司的全球品牌知名度及競爭力，鞏固行業地位，同時更好地利用國際資本市場，優化資本結構和股東組成，多元化融資渠道，助力公司可持續發展及管理。

峰岹科技是國内BLDC電機驅動控制芯片龍頭企業，長期深耕泛小家電、白色家電等細分領域並積極領航拓展汽車、人形機器人等新興領域。今年前三季度，公司營收為4.33億元，同比增長54%；歸母淨利潤1.84億元，同比增長48%。

公司於2022年4月份在上交所科創板上市，募資約18.93億人民幣。上市兩年多以來，公司股價已累計上漲超過100%，目前市值超過150億人民幣。

▶ 年内21家A股赴港上市，「南下」大潮勢不可擋

隨著香港經濟活動的再次升溫，多家A股上市公司正在考慮赴港二次上市。

據LiveReport大數據統計，今年以來已有21家A股公司已實現或正走在赴港上市的路上，其中美的集團、龍蟠科技、順豐控股已先後成功登港，合計募資超420億港元。

已經遞表港交所的則有百利天恒、赤峰黃金、鈞達股份、吉宏股份、康樂衛士等公司。此外，還有多家A股大型企業有赴港上市計劃，其中寧德時代、恒瑞醫藥、海天味業、賽力斯、東鵬飲料等公司據稱擬募資額均超過10億美元。

當然，儘管A股赴港上市此起彼伏，其中也有少數「失敗」的案例：

A股百億休閑鹵制食品公司絕味鴨脖(603517.SH)於2024年12月23日發佈公告稱，由於公司發展戰略和經營狀況的調整，本著維護股東利益、對股東負責的原則，綜合考慮公司目前的實際經營情況、資金需求及業務發展規劃，決定終止發行境外上市H股並在香港聯交所上市的計劃。

但極少數公司的例子，並不能阻擋大勢「南下」的浪潮。

港交所於12月19日刊發的咨詢文件表明，香港監管機構有意降低A+H發行人的上市門檻，以增加港股市場的競爭力。市場亦預計，更多中國半導體、人工智能和新能源領域的龍頭公司將會南下，帶動香港IPO樂觀前景。

咨詢文件中建議，降低A+H股發行人於香港上市的最低H股數門檻至發售股份佔已發行股份(不包括庫存股份)總數至少10%；或相關H股於上市時有至少為30億港元的預期市值，並由公眾人士持有。

文章來源：活報告公眾號