抱緊騰訊大腿，微盟集團站上風口，午後漲超35%！

原創

12月19日午後，港股的微盟集團（02013.HK）暴漲35.76%，收報2.05港元/股，市值68.84億港元。

消息面，據報道，多位知情人士透露，蘋果公司正與騰訊、字節跳動及智譜商談將其人工智能模型整合到在中國銷售的iPhone中。

業内人士指出，蘋果近期開始在其設備中接入OpenAI的ChatGPT，Siri會調用ChatGPT，不過ChatGPT並未在中國上市。出於數據安全的考慮，國内的蘋果手機須採用國内大模型來合作。

公開資料顯示，微盟主要提供商業及營銷SaaS產品以及ERP解決方案，同時也為商家提供增值服務，包括精準營銷服務等等。此外，騰訊（00700.HK）是微盟集團的股東之一。

由於背靠騰訊這棵大樹，微盟成為騰訊社交廣告第一服務商，對產業變革具備較強的把控力。公司過往緊跟公眾號、小程序、雲業務、視頻號等風口，多次成為騰訊首批合作夥伴，可以說，作為頭部第三方企業服務SaaS公司，微盟的發家史幾乎與微信的商業化同頻。

目前雖然蘋果與騰訊、字節、智譜就使用人工智能模型的討論還處於非常早期的階段。但資本市場預期騰訊將分得一杯羹，微盟集團或將再次迎來發展的契機。

在AI領域，微盟也佈局已久。2023年5月份，公司正式發佈基於大模型的AI應用產品WAI。當前，微盟在AI領域已逐步形成四大AI佈局維度，全面打造AI Agent產品矩陣。AI+SaaS：助力SaaS商家智慧經營；AI+營銷：AI驅動智慧營銷降本增效；To B：提供個性化AI解決方案；To C：為小微企業和設計師提供AI工具。

國海證券研報表示，大模型應用仍在持續叠代中，微盟集團在AI技術的應用和商業化方面取得了顯著進展，特别是在AI+SaaS和AI+營銷領域的創新，為公司帶來了持續的增長動力。微盟集團作為「應用提供商」，有望結合大模型廠商提供的基礎能力以及自身豐富行業積累釋放更多生產力。微盟從四個方向佈局，AI Agent賦能旗下SaaS產品矩陣升級，有望推動客戶購買意願加強、支付預算增多，帶來更多收入增量。

此外，近日，微信團隊公告稱，微信小店正式開啓「送禮物」功能的灰度測試。鏈路體驗類似「微信紅包」。目前除珠寶、教育培訓兩大類目外，其他類目下原價小於1萬元的商品，都將默認支持「送禮物」功能。

2014年春節前夕，微信支付突然在社交場景上線紅包功能，一舉改變了中國在線支付市場競爭格局。本次春節前夕，微信小店上線送禮物功能，無疑也激發了市場的想象力。

業内人士指出，「送禮物」功能的設計非常巧妙，它有可能像當年微信紅包推動微信支付增長那樣，也推動微信小店快速在用戶端滲透。如果商家入駐微信小店的節奏加快，微盟集團將有望直接受益，公司站上了風口，股價「拔地而起」。

對此，微盟相關負責人回應稱，作為騰訊重要的生態合作夥伴之一，微盟小程序正接入微信小店，支持商家參與微信電商生態；目前相關產品正進行對接。

中信證券研報指出，近期節假日密集，「送禮物」的強烈社交需求有望加速微信電商發展。3Q24 微信MAU達到13.82億人，龐大的用戶基礎是微信電商發展的重要基本盤。12月下旬後，聖誕節、元旦、春節、情人節等節日將密集到來，「送禮物」的社交需求或將集中釋放，亦有望吸引商家加速入駐微信小店，加強品牌曝光，會員私域流量運營等。「送禮物」是社交與電商深度融合的產物，商品精準觸達消費者且具有裂變效應，從而提升銷售額、復購率及轉化率。

值得注意的是，同處一條賽道的零售SaaS軟件服務商有贊（08083.HK）今日午後亦暴漲18.35%，收報0.129港元/股，市值達40.29億港元，其上漲的邏輯或與微盟集團一致。

公司此前正式加入騰訊雲「千帆計劃」，成為首批入駐騰訊雲「SaaS臻選」的SaaS服務商。在騰訊雲的技術支持下，有贊將更加高效地響應商家需求，並通過有贊雲幫助商家實現店鋪個性化需求。如果後續微信小店滲透率提升，公司亦有望直接受益。