半導體再度起飛，中微半導漲超14%！

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12月18日，沉寂一段時間的半導體板塊再度走強，中微半導（688380.SH）漲14.36%，普冉股份（688766.SH）漲12.6%，兆易創新（603986.SH）漲10%，寒武紀（688256.SH）漲8.34%，中微公司（688012.SH）漲1.78%。

此外，中芯國際（688981.SH）、國芯科技（688262.SH）、芯原股份（688521.SH）、安路科技（688107.SH）、華大九天（301269.SZ）均錄得上漲。

當地時間12月17日，美國國防部宣佈已於12月13日將中微半導體設備（上海）股份有限公司和IDG資本從中國軍事公司清單（CMC清單或1260H清單）中移除。對兩家公司來說，這無疑減少了相關政策限制對企業國際業務的負面影響。

尤其是中微公司，公司主要從事高端半導體設備的研發、生產和銷售，與海外的供應鏈企業合作較為緊密。

在今年1月底，美國國防部根據《2021財年國防授權法案》第1260H條，將中微公司列入CMC清單。8月份，中微公司宣佈，已向美國法院正式提交訴狀，起訴美國國防部。在約4個月之後，公司終於迎來被移出「黑名單」的好消息。

值得關注的是，此前的12月初，美國新一輪「實體清單」來襲，意圖進一步限制中國人工智能和先進半導體的發展，受消息擾動，不少半導體上市公司股價出現「跳水」，而今日中微公司的利好消息，半導體行業的交易情緒得到一定的修復。板塊内企業紛紛上漲，其中，中微半導表現強勢，或因其市值相對較小。

然而，不管短期怎樣，美國新一屆政府仍將展現出對半導體產業的濃厚興趣和強硬立場，長期來看，國内半導體等科技產業努力實現「自主可控」，加速「國產替代」的大趨勢不會改變。

中信證券研報認為，長期而言中國大陸有望培育出一套獨立於美國之外的自主可控的產業鏈體系。而日、韓、歐、中國台灣的供應鏈企業或同時參與中美兩套供應鏈體系。

2024年快要結束，2025年即將到來，接下來半導體行業蘊藏著怎樣的投資機遇，各家機構紛紛發表自己的觀點。

其中，中信證券指出，半年維度看，重點關注國内先進存儲和邏輯廠商擴產需求落地、國内先進封裝技術突破以及集成電路和信創政策對板塊信心的拉動。一年以上維度看，重點關注先進制造、先進封裝、半導體設備及高端芯片等「卡脖子」環節的國產化，此外重視半導體板塊的收並購。

AI技術的飛速發展無疑也提振了半導體市場的需求。對此，中金公司預計，2025年AI換機潮有望拉動半導體設計板塊下遊需求增長加快。看好AI驅動下的雲、端側算力芯片需求擴容，個股alpha層面看好產品結構拓展對相關公司業績的拉動，並建議關注並購重組為部分賽道帶來的投資機會。

平安證券近日亦指出，半導體作為典型的周期和創新疊加的行業，在消費電子復蘇和人工智能的創新共振中，快速向好，尤其是存儲和處理器受益最為明顯。2025年，AI仍是主旋律，存儲市場進入平穩階段，其他領域也將恢復增長，行業不再是AI和存儲的「雙人舞」，模擬、光電子、功率等均有機會。