康耐特光學大漲超10%，盤中創下新高，AI眼鏡穩了？

原創

12月17日，港股上市公司康耐特光學（02276.HK）在交易時段内觸及自上市以來的最高點，股價達到15.98港元。截至收盤，康耐特光學股價報收15.62港元/股，漲幅為10.78%，市值達到66.63億港元。自年初以來，累計漲幅已達到132.86%。

康耐特光學股價倍增背後，實為多種積極因素共同作用的結果。

公開資料顯示，康耐特光學是一家主要從事眼鏡鏡片生產的公司，其主營業務是標準化及定制化的樹脂眼鏡鏡片的制造和銷售，公司產品遠銷海外，境外營收佔比約7成。

多位分析師預計，隨著海内外的科技巨頭不斷發力AI生態，2025年即將迎來AI應用的爆發，資本市場對於AI落地的具體應用和硬件終端的想象空間持續打開。

這其中，AI眼鏡尤其受到關注。AI眼鏡支持用戶長時間佩戴，相較於其他智能終端，與用戶的面部更為接近，能夠實現「看人所看」、「聽人所聽」的功能，在信息輸入輸出的即時性方面具有天然的優勢。如果再結合相應的AI大模型，其交互性直接「秒殺」其他智能終端。

目前市場上已有Meta、谷歌、XREAL等公司推出的智能眼鏡產品，尤其是Meta旗下的Ray-BanMeta智能眼鏡今年出貨量已突破百萬，大超市場預期。

在Meta的帶動下，多家科技巨頭亦陸續入場。今年11月份，百度發佈搭載中文大模型的原生AI眼鏡「小度AI眼鏡」；三星電子也已於11月上旬敲定AI智能眼鏡項目；此外，智譜也在發佈會釋放出AutoGLM和眼鏡廠商的合作。360創始人周鴻祎預計未來每家互聯網公司都會做一個眼鏡，「百鏡大戰」有望上演。

市場空間方面，根據wellsennXR數據，2023年全球眼鏡銷量約15.6億副；預測10年後，全球眼鏡銷量將達20億副左右；2025年開始，AI智能眼鏡將在傳統眼鏡銷量保持穩定增長的大背景下快速向傳統眼鏡滲透；2029年，AI智能眼鏡年銷量有望達到5500萬副；到2035年，AI智能眼鏡銷量有望達14億副。

中信證券研報指出，AI智能眼鏡作為可穿戴設備，在低成本的同時為消費者帶來劃時代高效率，市場空間巨大。

參考蘋果與蔡司的合作模式，眼鏡公司有望成為智能眼鏡產業鏈的重要組成。康耐特光學作為深耕眼鏡領域的佼佼者，自然也不會錯過盛宴。

9月末，康耐特光學曾公告稱已與跨國消費電子企業簽署產品供應框架協議，擬開展長期合作。據有關供應協議，對方已向該公司下達正式訂單。

12月份，公司再次表示，與此前所述的多個全球領先的科技和消費電子企業的多個研發項目進展順利，根據已簽署的採購訂單，公司已陸續收到包括研發費用和小試訂單在内的款項。

種種迹象表明，隨著AI眼鏡進入破圈時刻，康耐特光學也有望駛入成長的快車道，其業績空間或將持續打開，這或許是公司股價備受追捧的原因之一。

值得一提的是，11月末，康耐特光學曾發佈股權激勵計劃，公司擬向多位高管及僱員授予1192.6萬股，佔已發行股份總數約2.8%，授予價格為4.58港元/股，考核條件為2025-2027年歸母淨利潤同比增長不低於21%、17%、15%。

國元國際認為，公司此項股權激勵政策體現了公司鏡片業務置於當期波動的消費環境下，依舊保持穩健的增長態勢，更重要的是管理層對於公司業績長期增長，以及公司產品於市場一定競爭力的信心。該行指出，公司股權激勵計劃目標涵蓋2025至2027年，倘若依據先前對公司利潤的預測：2024年淨利潤增長26%(一致預期增長25%)，則公司激勵績效中對於2025、2026年21%、17%的淨利潤增長目標高於先前18%、12%的預測(一致預期增長20%/18%)。

投資者需謹慎留意，康耐特光學的目前股價已達到新高點，意味著積累不少的獲利盤，不排除未來可能會有資金選擇落袋為安，從而導致股價出現波動。因此，投資者切勿盲目追漲殺跌，投資需謹慎。