核電板塊集體飙漲，竟然也和AI有關？

原創

11月21日，核電板塊集體大漲，其中，久盛電氣（301082.SZ）漲20%，廣大特材（688186.SH）漲14.62%，海陸重工（002255.SZ）、融發核電（002366.SZ）、安泰科技（000969.SZ）、奧特迅（002227.SZ）漲10%，西部材料（002149.SZ）、中核科技（000777.SZ）、上海電氣（601727.SH）均大漲。

AI技術在全球掀起旋風，隨著大量數據中心的湧現，也給電力需求帶來爆發式增長。

科技大佬們早已對此發出警告，OpenAI的創始人山姆奧特曼、英偉達（NVDA.US）CEO黃仁勳均表示，未來AI的技術取決於能源。特斯拉CEO馬斯克亦表示，AI下一階段將會是「缺電」。

有機構測算，AI耗電在全球電力消耗中的佔比，將從2023年的2%左右，提升到2030年的10%。未來如果人類真正進入AGI（通用人工智能）時代，耗電量只會更大，所造成電力行業的缺口也會更大。

在此背景下，核電被看作關鍵方向之一，核電排放極低，輸出穩定性極佳，超越風力、水力、光伏發電，且可以滿足如此大消耗的電能。不少專家紛紛發聲，「AI 儘頭是核電」。

事實上，很多科技巨頭已經摩拳擦掌佈局核能，以滿足數據中心日益增長的電力需求。此前9月底，微軟宣佈與星座能源公司達成協議，購買三哩島核電站未來20年内的電能。微軟作為科技巨擘大手筆「囤電」，也反映出行業趨勢。

值得注意的是，雖然核電成了AI巨頭的「寵兒」，但長期來看，本輪AI推動復興的或並非是傳統的大型核電站，而是擁有更高效率和更低成本的小型反應堆，也即SMR。

據悉，OpenAI在「美國AI基礎設施藍圖」中就提到，美國海軍運營著約100座小型模塊化反應堆（SMR），利用海軍的專業知識可以建造更多的民用SMR，以支撐AI飛速發展。該公司創始人奧特曼擔任董事長的Oklo，正努力在2027年實現公司首個SMR落地。

此外，谷歌已與核能初創公司Kairos Power簽署了一項協議，後者將建造七個SMR，為谷歌數據中心供電；亞馬遜雲AWS宣佈，與三家公司簽訂合作協議，初期投資數億美元開發SMR；甲骨文已獲得建造三座核反應堆的許可，均是為AI數據中心供電的SMR。

不管是什麽模式的核電站，從目前趨勢來看，全球各個核電大國新一輪的基建將拉開序幕，核電產業預計在未來幾年迎來快速發展期。

資本市場對此反應迅速，根據高盛最新分析顯示，今年三季度美國基金經理們大舉買入核電公司股票，以求抓住風口。在高盛的「對衝基金VIP名單」上，羅列著最受基金經理青睐的股票，其中囊括了多個核電概念股。

A股方面亦不遑多讓，相關核電概念股近期紛紛暴漲。此外，由於核電復興，天然鈾成為AI時代的關鍵資源品，近日，俄羅斯暫時限制向美國出口濃縮鈾，此舉一定程度上，也激發了A股資金炒作核電板塊的熱情。

事實上，近年來我國也加速佈局核電，相關項目審批明顯加快。今年8月份，高層一口氣審批了包括江蘇徐圩一期工程在内的5個核電項目，節奏大超市場預期。

截至目前，我國在建核電機組26台，總裝機容量3030萬千瓦，繼續保持世界第一。預計2030年前，中國在運核電裝機規模有望超過美國成為世界第一，在世界核電產業格局中佔據更加重要的地位。

長期來看，在政策的支持下，疊加AI技術的飛速發展，國内核電產業鏈的投資機會將不斷湧現。

落實到產業鏈具體環節上，中信證券在最新研報中建議，從核燃料(鈾)、核電設備、乏燃料處理、核電運營商等維度投資。

該行表示，受益於全球核電項目審批重啓和加速建設，天然鈾需求有望超預期兌現，中長期看好鈾價中樞上行；此外，競爭格局穩定、附加值高的核島設備環節中的壓力容器、蒸汽發生器、核主泵以及核泵軸承等亦值得關注。