8月二级市场：港股年内回购破1800亿！成交缩量等待转机

2024年8月份，港股触底反弹，大市成交略有下降，回购规模突破1800亿港元创历史新高；美股市场走出深V反弹，科技股大幅震荡，信息技术行业表现落后；A股市场表现疲软，成交缩量显著，高股息行业仍保持领先表现。

估值方面，港股恒指、恒生国企指数市盈率有所回升，恒生科技指数则环比下降，主要由企业盈利回升所推动；美股三大指数市盈率维持历史高位，指数上涨主要源自估值提升；A股市盈率进一步下行，创业板一度触及历史下限。

港股市场：恒指触底反弹，成交略有下降，回购突破新高

人民币持续走强、房地产存量房贷下调预期以及相继出炉的二季度财报提振下，恒生指数在8月份阶段性触底反弹，重回18000点附近。恒生国企指数今年已累涨近10%，恒生科技指数则涨幅相对较小，且年内仍然收负。

市场成交：恒生指数8月份累计成交约2.1万亿港元，与上月大致持平，较上年同期下降约10%。6月份以来港股市场活跃度有所回落，成交金额回归2.1万亿至2.2万亿的水平。

大市沽空：8月份港股沽空成交约2900亿港元，占大市成交比例约13.83%，沽空比例较上月略有上升。互联网等部分领域的企业的二季度财报盈利增速亮眼，叠加宏观形势和政策预期变化，市场情绪有望逐步回暖。

公司回购：港股上市公司在8月份合计回购了约230.7亿港元，环比有所减弱但整体仍如火如荼，年内累计回购金额突破1800亿港元新高，形成了强大的托底力量。腾讯、友邦、汇丰、快手分别回购了110亿、50亿、39亿、10亿港元。

南向资金：8月港股通渠道总成交额达6225亿港元，占大市成交比例约29.62%，期间累计净买入约419亿港元，连续14个月保持流入势头。截至8月底，港股通渠道的累计净买入金额已达3.35万亿港元。

行业表现：8月份除原材料、工业外，港股大类行业多数上涨。其中，资讯科技、能源、电信服务表现靠前，月涨幅均超4%；医疗保健、地产建筑紧随其后，各涨超3%。今年以来，能源行业累计上涨超过37%，在港股市场一枝独秀。

美股市场：深V反弹，科技股震荡，信息技术表现落后

受日元加息、地缘政治动荡和市场风向转变的影响，美股市场在8月开头遭遇了一场大幅下跌，但随后形成深V反弹收复失地。道指于8月底成功刷新历史新高，标普和纳指则尚未回到7月份高点，大型科技股呈现大幅震荡。

市场成交：美股市场8月份累计成交约8.9万亿美元，较上年同期高约12%，但环比上月减少了约5500亿美元。纳斯达克市场成交金额减少较为明显，反映了科技股交易活跃度有所下降。

美股行业：8月份美股医疗保健、日常消费表现较好，月涨幅均超5%；通讯服务、公用事业、房地产行业紧随其后，各上涨4%以上；能源、可选消费月内收跌。今年以来，信息技术行业累计涨超20%领先，但近两个月已回落不少。

A股市场：市场疲软，成交缩量，高股息行业仍表现领先

8月份A股市场整体表现颇为疲软，经济数据显示需求端偏弱，市场情绪仍有待拐点到来。几大核心指数月内均收跌，但上证、沪深300指数受买盘支持跌幅较小，北证则持续跌破新低，今年累计跌近40%。

A股成交：A股市场8月份累计成交约13.1万亿人民币，环比上月减少了近2万亿元，较上年同期下降约31%。除北证外，其他各上市板的成交金额均有较大幅度的缩量，体现了当前市场情绪较为低迷的情况。

A股行业：A股8月份除能源行业外全线收跌，电信服务、金融跌幅相对较小，信息技术、工业、材料、公用事业调整幅度较大。尽管近期有所回调，但公用事业、金融、能源、电信服务等高股息行业仍是今年A股仅有的正收益领域。

文章来源：活报告公众号