8月二級市場：港股年内回購破1800億！成交縮量等待轉機

2024年8月份，港股觸底反彈，大市成交略有下降，回購規模突破1800億港元創歷史新高；美股市場走出深V反彈，科技股大幅震蕩，信息技術行業表現落後；A股市場表現疲軟，成交縮量顯著，高股息行業仍保持領先表現。

估值方面，港股恒指、恒生國企指數市盈率有所回升，恒生科技指數則環比下降，主要由企業盈利回升所推動；美股三大指數市盈率維持歷史高位，指數上漲主要源自估值提升；A股市盈率進一步下行，創業板一度觸及歷史下限。

港股市場：恒指觸底反彈，成交略有下降，回購突破新高

人民幣持續走強、房地產存量房貸下調預期以及相繼出爐的二季度財報提振下，恒生指數在8月份階段性觸底反彈，重回18000點附近。恒生國企指數今年已累漲近10%，恒生科技指數則漲幅相對較小，且年内仍然收負。

市場成交：恒生指數8月份累計成交約2.1萬億港元，與上月大致持平，較上年同期下降約10%。6月份以來港股市場活躍度有所回落，成交金額回歸2.1萬億至2.2萬億的水平。

大市沽空：8月份港股沽空成交約2900億港元，佔大市成交比例約13.83%，沽空比例較上月略有上升。互聯網等部分領域的企業的二季度財報盈利增速亮眼，疊加宏觀形勢和政策預期變化，市場情緒有望逐步回暖。

公司回購：港股上市公司在8月份合計回購了約230.7億港元，環比有所減弱但整體仍如火如荼，年内累計回購金額突破1800億港元新高，形成了強大的託底力量。騰訊、友邦、匯豐、快手分别回購了110億、50億、39億、10億港元。

南向資金：8月港股通渠道總成交額達6225億港元，佔大市成交比例約29.62%，期間累計淨買入約419億港元，連續14個月保持流入勢頭。截至8月底，港股通渠道的累計淨買入金額已達3.35萬億港元。

行業表現：8月份除原材料、工業外，港股大類行業多數上漲。其中，資訊科技、能源、電信服務表現靠前，月漲幅均超4%；醫療保健、地產建築緊隨其後，各漲超3%。今年以來，能源行業累計上漲超過37%，在港股市場一枝獨秀。

美股市場：深V反彈，科技股震蕩，信息技術表現落後

受日元加息、地緣政治動蕩和市場風向轉變的影響，美股市場在8月開頭遭遇了一場大幅下跌，但隨後形成深V反彈收復失地。道指於8月底成功刷新歷史新高，標普和納指則尚未回到7月份高點，大型科技股呈現大幅震蕩。

市場成交：美股市場8月份累計成交約8.9萬億美元，較上年同期高約12%，但環比上月減少了約5500億美元。納斯達克市場成交金額減少較為明顯，反映了科技股交易活躍度有所下降。

美股行業：8月份美股醫療保健、日常消費表現較好，月漲幅均超5%；通訊服務、公用事業、房地產行業緊隨其後，各上漲4%以上；能源、可選消費月内收跌。今年以來，信息技術行業累計漲超20%領先，但近兩個月已回落不少。

A股市場：市場疲軟，成交縮量，高股息行業仍表現領先

8月份A股市場整體表現頗為疲軟，經濟數據顯示需求端偏弱，市場情緒仍有待拐點到來。幾大核心指數月内均收跌，但上證、滬深300指數受買盤支持跌幅較小，北證則持續跌破新低，今年累計跌近40%。

A股成交：A股市場8月份累計成交約13.1萬億人民幣，環比上月減少了近2萬億元，較上年同期下降約31%。除北證外，其他各上市板的成交金額均有較大幅度的縮量，體現了當前市場情緒較為低迷的情況。

A股行業：A股8月份除能源行業外全線收跌，電信服務、金融跌幅相對較小，信息技術、工業、材料、公用事業調整幅度較大。儘管近期有所回調，但公用事業、金融、能源、電信服務等高股息行業仍是今年A股僅有的正收益領域。

文章來源：活報告公眾號