【觀察】中國版「星鏈」即將升空，這些商業航天概念股聞訊大漲!

原創

8月1日，商業航天概念股表現十分活躍。

A股市場中，春晖智控（300943.SZ）漲20%，航宇微（300053.SZ）漲16.65%，航天宏圖（688066.SH）漲近13%，佳訊飛鴻（300213.SZ）漲12.11%，航天長峰（600855.SH）、航天晨光（600501.SH）漲10%，航天科技（000901.SZ）漲9.96%，航宇科技（688239.SH）漲近4%，天銀機電（300342.SZ）漲3.64%。

消息面上，「千帆星座」（「G60星座」）首批組網衛星發射儀式將於8月5日在太原舉行，星座規劃實現超1.4萬顆低軌寬頻多媒體衛星組網，預計今年完成至少108顆衛星發射，2025年底實現648顆衛星提供區域網絡覆蓋，到2027年648顆星提供全球網絡覆蓋。

本次發射屬於國内衛星互聯網發射組網的里程碑事件，號稱中國版的「星鏈」即將閃耀星空，和馬斯克的SpaceX同台競技。

近年來，海外的衛星通信領域快速發展。其中，SpaceX已累計發射數千顆衛星上天，同時基於已組網的低軌通信衛星進行初步商業化探索。我國在該領域佈局比較晚，尚處於早期階段，隨著太空軌道和頻率越發稀缺，我國商業航天方面的追趕必要且迫切。

有分析師預計，下半年隨著GW星座和G60星座將進入招投標和發射密集期，產業催化不斷。2024年將是衛星頻繁發射組網、商業航天產業化的起點之年。

年初，商業航天首次作為新質生產力被寫進政府工作報告。近期，第二十屆三中全會《決定》發佈，提到促進各類先進生產要素向發展新質生產力集聚，大幅提升全要素生產率，並提出要加強航天、軍貿等領域建設和管理統籌。

對於後續商業航天領域的發展，不少機構表示樂觀。

國泰君安近期研報認為，商業航天作為新質生產力的重要方向，正從導入期轉向成長期，政策支持有望推動其快速發展。參考SpaceX估值2100億美元，國内市場規模有望達萬億級。衛星通信是現階段最成熟的商業應用，海外的成功證明了通過發射更多衛星組網以降低成本是未來發展方向。

商業航天產業鏈上遊包括原材料、火箭制造和衛星制造；中遊包含了衛星發射和地面設備制造；下遊則主要是衛星的運營和服務。

但是，國内的商業航天發展還在初期，仍面臨低軌小衛星供給不足、商業運載火箭運力低、發射成本高等問題。資料顯示，當前國内低軌通信衛星成本約1000萬美元，參考星鏈的降本途徑，國内火箭發射和衛星制造環節的降本或帶來相應的投資機遇。

東方證券在研報中指出，衛星產業鏈正式迎來發展機遇期，上遊空間段衛星制造和衛星發射環節率先受益，其次是地面段網絡建設設備和應用終端，關注產業鏈各環節的核心供應商。

國投證券亦表示，衛星的制造與發射屬於上遊環節，與行業景氣度相關性高，隨著我國衛星互聯網進入建設周期，相關衛星制造商、星上載荷供應商有望展現出較高的成長性。