行業再迎利好,充電樁板塊開盤走強

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充電樁行業再迎利好，6月20日充電樁概念股開盤走強，和順電氣(300141.SZ)開盤一度漲超15%，但盤中有所回落，單日收漲6.09%。

6月19日，國辦印發《關於進一步構建高質量充電基礎設施體系的指導意見》（下稱《意見》）。其中提出，到2030年基本建成覆蓋廣泛、規模適度、結構合理、功能完善的高質量充電基礎設施體系，有力支撐新能源汽車產業發展。而就在不久前，五部門聯合啓動2023年新能源汽車下鄉活動，對充電樁行業也構成利好。

充電樁支持政策頻出

6月19日，國辦印發《意見》，從優化完善網絡佈局、加快重點區域建設、提升運營服務水平、加強科技創新引領、加大支持保障力度五方面做出具體部署。

在充電樁建設的佈局上，本次《意見》對整體規劃做出了部署。《意見》指出，要建設便捷高效的城際充電網絡，以國家綜合立體交通網「6軸7廊8通道」主骨架為重點，同時，建設互聯互通的城市群都市圈充電網絡，加強充電基礎設施統一規劃、協同建設，加快充電網絡智慧化升級改造，實現跨區域充電服務有效銜接。以京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝地區雙城經濟圈為重點加密建設充電網絡。

充電樁建設是新能源行業良好發展的基礎，在節能減排、早日實現「雙碳」目標指引下，2023年以來，國常會等高層會議非常關注充電樁板塊發展，提出「適度超前建設充電基礎設施，創新充電基礎設施建設、運營、維護模式，確保‘有人建、有人管、能持續’」。

日前，五部門聯合啓動2023年新能源汽車下鄉活動，配套的政策就是國家發改委、國家能源局印發《關於加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》，聚焦制約新能源汽車下鄉的瓶頸問題，在創新農村地區充電基礎設施建設運營維護模式、支持農村地區購買使用新能源汽車、強化農村地區新能源汽車宣傳服務管理等三個方面，提出了11項具體舉措。

在充電樁建設方面，相關部門提出通過適度超前建設充電基礎設施、優化新能源汽車購買使用環境，著力推動新能源汽車下鄉，不斷釋放農村地區消費潛力，引導農村地區居民綠色出行，從而促進鄉村全面振興。

中信證券6月20日研報指出，從政策端看，年初以來，相關部門陸續發佈重磅政策文件，涉及公共領域電動化、充電基礎設施支持新能源汽車下鄉等，充電樁行業迎來密集的政策催化；從需求端看，隨著新能源汽車保有量的逐漸增長、高壓快充車型對大功率充電的需求，充電樁進入加速建設期。

充電樁建設仍然不夠，機構預計今年高增長發展

近年來，政策扶持疊加新能源車快速發展，我國充電基礎設施的建設成果顯著，截至去年底已建成世界上數量最多、分佈最廣的充電基礎設施網絡。今年以來，充電樁行業繼續保持高景氣態勢。根據中國充電聯盟數據，2023年1-5月，充電基礎設施增量為114.7萬台，其中公共充電樁增量同比上漲5.1%，隨車配建私人充電樁增量持續上升，同比上升24.5%。截至2023年5月，全國充電基礎設施累計數量為635.6萬台，同比增加77.5%。

但充電樁的建設若與新能源車的發展速度相比，讓新能源車主頭疼的充電難的問題仍然急需解決。

據公安部統計，截至2022年底，全國新能源汽車保有量達1310萬輛，其中純電動汽車保有量為1045萬輛。而根據中國充電聯盟的統計，截至2022年底，全國充電基礎設施累計數量為521萬台。全國新能源汽車保有量與全國累計建成充電樁數量的比例約為2.5:1。

然而2023年2月，工信部等八部門印發《關於組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》提出，新增公共充電樁（標準樁）與公共領域新能源汽車推廣數量（標準車）比例力爭達到1:1。若根據八部門提出的1:1的目標來看，當前充電樁數量並不能完全滿足新能源汽車的充電需求。國泰君安指出，充電樁是電動汽車快速發展不可或缺的一環，然而與高速增長的電動汽車保有量相比，充電基礎設施建設卻稍顯滞後。光大證券認為，未來充電樁市場有望隨著新能源汽車保有量的提升，保持強勁的增長態勢。

值得一提的是，在五部門聯合啓動的2023年新能源汽車下鄉活動中，工信部表示，今年的下鄉將組織電力企業、充電樁建設運營企業參與下鄉，提高私人充電樁的比例。

中信建投研報顯示，2021—2022年是中國電動汽車銷量增速最高的兩年，充電樁作為電動汽車售後市場的重要配套設施，將略晚於電動汽車增速最高的階段，預計2023年將是充電樁銷量高增長的一年。

充電行業格局

新能源車的充電技術路徑，目前主要分換電和充電。相比於換電技術的資產重、空間大，投入高、運營成本大等特點，充電技術具有更簡單、通用性更高、成本低、充電空間更小等特點。而當前，快充技術成為業界關注的焦點。

目前快充技術也分為兩種技術路線，分别是高電流模式和800V整車電壓平台模式。從技術角度看，大電流的超快充技術路線的熱損耗較大，對熱管理的要求高，推廣起來難度大，而800V高壓快充被業内普遍認為是最理想的技術路徑和解決方案。國聯證券表示，高壓快充能夠有效解決電動車里程焦慮等問題，成為未來補能技術演進新趨勢。

目前，不少車企在加快對高壓快充技術的佈局。自2019年，保時捷發佈首款搭載800V高壓平台車型Taycan之後，小鵬、長城、理想、比亞迪、蔚來也都推出了相關技術的落地規劃。中信證券認為，行業迎來積極變化，高壓快充車型加速投放引領快充趨勢。

從市場格局看，充電樁運營具有顯著的規模效應，導致了較高的集中度。就充電樁運營數量而言，截至2023年5月，全國充電運營企業所運營充電樁數量前五分别為：特來電運營41.0萬台、星星充電運營38.7萬台、雲快充運營32.6萬台、國家電網運營19.6萬台、小桔充電運營11.1萬台。前15家運營商佔總量的94.1%，其餘的運營商佔總量的5.9%。

可以預見，隨著充電樁的繼續建設，頭部企業能享受到更多的行業發展紅利。