欣旺達進入大眾汽車「朋友圈」，二梯隊電池廠商在崛起？

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2022年11 月 6 日，欣旺達（300207.SZ）表示收到大眾汽車的定點函通知，合作標的是HEV 項目電池包系統。

這意味著，接下來欣旺達將要為大眾汽車供貨動力電池了。而且還成為前陣子德企訪華後結下的第一枚果實。

目前大眾汽車的電池供應商有寧德時代、國軒高科、SKI、LG新能源、三星和當代安普瑞斯科技有限公司。

欣旺達則成為其第七家電池方面的戰略合作夥伴。欣旺達到底能從大眾汽車那分多少杯羹呢？雖暫無數據披露，但能夠打入大眾汽車這樣巨頭的供應鏈至少說明了其產品的競爭力。

下半年來，欣旺達的合作定點函如雨後春筍般湧現，比如，7 月收到上汽大通 BEV 項目定點函，隨後 8 月又獲得上通五菱 HEV 項目定點函。

目前欣旺達的汽車客戶「朋友圈」包括雷諾、日產、東風柳汽、東風、吉利、上汽、廣汽、小鵬汽車等。

01欣旺達的逆襲之路

從代加工到自研，從消費電池到動力電池，欣旺達一直在進化。

2021年，欣旺達以2.06 GWh的動力電池裝車量在國内位列第十。2022上半年，欣旺達的動力電池出貨量達到3.95Gwh，排名晉升至國内前五，全球前十。2022年前三個季度，欣旺達的動力電池裝車量達4.84GWh，其中三元電池位列第四名。

在2022世界動力電池大會上，欣旺達還榮登「全球動力電池十二強」榜單。

技術層面，2022年 9 月 3 日，欣旺達發佈首款快充電池—— SFC480 正式入局 「超充賽道」，可實現充電功率達到480kW，一次充電5分鍾可實現200公里續航，目前該電池已經大批量量產，相關配套車型將在第四季度上市。

資本層面，欣旺達亦是馬不停蹄，2022年9月1日，其發行的境外全球存託憑證(GDR)獲得中國證監會批復，此舉一石二鳥，一來可以擴寬融資窗口，二來借助全球化的資本市場打響自家的電池品牌，進而帶動電池裝車量。

業績層面也愈發喜人。2022 年前三季度，欣旺達營收為365.8億元，同比增長43%，歸屬淨利潤為6.875億元，同比增長2.72%。其中，第三季度營收為148.7 億元，同比增長 50.14%；歸母淨利潤3.16 億元，同比增長 5倍多。

02第二梯隊電池廠商崛起

相關機構表示，動力電池的缺口將在2022年出現，到2025年該缺口將達到37%。而寧德時代、比亞迪這樣的第一梯隊成員無法獨吞這塊大的「蛋糕」，二梯隊的成員迎來見縫插針，壯大自己的大好時機。

第二梯隊的電池廠商的崛起主要體現在融資、上市、增資、產能擴建、成為車企的二供、三供等方面。

資本層面，比如，中創新航目前已經在港股上市，加緊融資，以擴建產能與寧德時代、比亞迪相抗衡；

蜂巢能源年初已經完成科創板IPO輔導備案，上市敲鍾已經進入倒計時；國軒高科也啓動境外發行全球存託憑證（GDR）謀求海外上市的戰略；

欣旺達在上半年也成功引入近二十名戰略投資者，而「蔚小理」等新勢力赫然在列。

產能方面，蜂巢能源2025年產能規劃從280GWh提升至600GWh，其胃口直達直逼「第一梯隊」，中創新航2025年規劃產能500GWh；欣旺達的2025年落地產能為138GWh。

第二梯隊成員疊加起來的2025產能遠遠大於寧德時代2025年800GWh的規劃產能。

與下遊車企合作層面，二梯隊的電池廠商也在不斷「鑽空子」，比如，億緯鋰能成為了寶馬的二供，目前廣汽、長安、小鵬已經全面傾倒於中創新航。基於此，寧德時代也做出反擊，車企需交預付款，提前綁定產線，而且不允許有二供。