9月份新增信貸、社融規模超預期

10月11日，中國人民銀行發佈最新的金融和社會融資數據報告顯示，前三季度我國新增信貸、社融規模可觀，9月份新增信貸、社融規模超預期上升。

2022年前三季度金融統計數據方面：

一、廣義貨幣增長12.1%，狹義貨幣增長6.4%

9月末，廣義貨幣(M2)餘額262.66萬億元，同比增長12.1%，增速比上月末低0.1個百分點，比上年同期高3.8個百分點；狹義貨幣(M1)餘額66.45萬億元，同比增長6.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.3個和2.7個百分點；流通中貨幣(M0)餘額9.87萬億元，同比增長13.6%。前三季度淨投放現金7847億元。

二、前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元，外幣貸款減少968億美元

9月末，本外幣貸款餘額216.55萬億元，同比增長10.7%。月末人民幣貸款餘額210.76萬億元，同比增長11.2%，增速比上月末高0.3個百分點，比上年同期低0.7個百分點。

前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元。分部門看，住戶貸款增加3.41萬億元，其中，短期貸款增加1.09萬億元，中長期貸款增加2.32萬億元；企（事）業單位貸款增加14.48萬億元，其中，短期貸款增加3.28萬億元，中長期貸款增加8.65萬億元，票據融資增加2.5萬億元；非銀行業金融機構貸款增加224億元。9月份，人民幣貸款增加2.47萬億元，同比多增8108億元。

9月末，外幣貸款餘額8159億美元，同比下降13.3%。前三季度外幣貸款減少968億美元，同比多減1710億美元。9月份，外幣貸款減少110億美元，同比多減95億美元。

三、前三季度人民幣存款增加22.77萬億元，外幣存款減少1121億美元

9月末，本外幣存款餘額261.29萬億元，同比增長10.9%。月末人民幣存款餘額255.01萬億元，同比增長11.3%，增速與上月末持平，比上年同期高2.7個百分點。

前三季度人民幣存款增加22.77萬億元，同比多增6.16萬億元。其中，住戶存款增加13.21萬億元，非金融企業存款增加5.98萬億元，財政性存款增加2552億元，非銀行業金融機構存款增加1.04萬億元。9月份，人民幣存款增加2.63萬億元，同比多增3030億元。

9月末，外幣存款餘額8849億美元，同比下降10.9%。前三季度外幣存款減少1121億美元，同比多減2155億美元。9月份，外幣存款減少263億美元，同比多減193億美元。

四、9月份銀行間人民幣市場同業拆借月加權平均利率為1.41%，質押式債券回購月加權平均利率為1.46%

前三季度銀行間人民幣市場以拆借、現券和回購方式合計成交1362.66萬億元，日均成交7.29萬億元。其中，同業拆借日均成交6108億元，現券日均成交1.07萬億元，質押式回購日均成交5.58萬億元。

9月份同業拆借加權平均利率為1.41%，比上月高0.18個百分點，比上年同期低0.75個百分點；質押式回購加權平均利率為1.46%，比上月高0.22個百分點，比上年同期低0.73個百分點。

五、國家外匯儲備餘額3.03萬億美元

9月末，國家外匯儲備餘額為3.03萬億美元。9月末，人民幣匯率為1美元兌7.0998元人民幣。

2022年前三季度社融數據方面：

據報告顯示，初步統計，2022年前三季度社會融資規模增量累計為27.77萬億元，比上年同期多3.01萬億元。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加17.89萬億元，同比多增1.06萬億元；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣減少2217億元，同比多減4748億元；委託貸款增加3298億元，同比多增4440億元；信託貸款減少4814億元，同比少減7456億元；未貼現的銀行承兌匯票減少892億元，同比少減1337億元；企業債券淨融資2.2萬億元，同比少2413億元；政府債券淨融資5.91萬億元，同比多1.5萬億元；非金融企業境内股票融資8738億元，同比多596億元。9月份,社會融資規模增量為3.53萬億元，比上年同期多6245億元。

從結構看，前三季度對實體經濟發放的人民幣貸款佔同期社會融資規模的64.4%，同比低3.5個百分點；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣佔比-0.8%，同比低1.8個百分點；委託貸款佔比1.2%，同比高1.7個百分點；信託貸款佔比-1.7%，同比高3.3個百分點；未貼現的銀行承兌匯票佔比-0.3%，同比高0.6個百分點；企業債券佔比7.9%，同比低2個百分點；政府債券佔比21.3%，同比高3.5個百分點；非金融企業境内股票融資佔比3.1%，同比低0.2個百分點。

從2022年9月社會融資規模存量統計數據來看，初步統計，9月末社會融資規模存量為340.65萬億元，同比增長10.6%。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款餘額為209.4萬億元，同比增長11.1%；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣餘額為2.18萬億元，同比下降7.1%；委託貸款餘額為11.21萬億元，同比增長2.6%；信託貸款餘額為3.86萬億元，同比下降24.8%；未貼現的銀行承兌匯票餘額為2.92萬億元，同比下降11.2%；企業債券餘額為31.49萬億元，同比增長7.7%；政府債券餘額為58.98萬億元，同比增長16.9%；非金融企業境内股票餘額為10.34萬億元，同比增長14%。

從結構看，9月末對實體經濟發放的人民幣貸款餘額佔同期社會融資規模存量的61.5%，同比高0.3個百分點；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣餘額佔比0.6%，同比低0.2個百分點；委託貸款餘額佔比3.3%，同比低0.2個百分點；信託貸款餘額佔比1.1%，同比低0.6個百分點；未貼現的銀行承兌匯票餘額佔比0.9%，同比低0.2個百分點；企業債券餘額佔比9.2%，同比低0.3個百分點；政府債券餘額佔比17.3%，同比高0.9個百分點；非金融企業境内股票餘額佔比3%，同比高0.1個百分點。

券商觀點方面：

中金公司研報認為，9月新增社融3.53萬億元，比上年同期多6245億元，明顯超出市場預期。四季度社融增長仍有後勁，可能剩餘的資金支持額度或仍超過1萬億元。社融總量有支撐，但乘數效應的發揮需要其他因素的配合，這些因素包括對開發商的信心以及疫情的狀況。預計全年信貸多增任務順利完成，基建貸款有望繼續託底。

中信證券認為，9月金融數據超預期，主要得益於政策持續發力疊加季末時點考核引導下，信貸投放的大幅回暖。展望後續，貨幣政策與財政政策有望在穩定信用方面強化合力，疊加盤活專項債結存限額推進落地，10月社融存量增速或為年内高點。