标普：复星国际资金回笼灵活，拥有足够资源管理债务

标普（S&P Global Rating）于昨天发表报告，认为复星国际有限公司（香港联交所股份代号：00656，简称“复星国际”）拥有足够的资源在未来6 至 12 个月內应对即将到期的债务。

标普在本次的报告內指出，复星可以依靠债务多币种和稳定的银行关係，有效管理公司的流动性。

根据复星国际 2021 年业绩报告，复星国际的财务表现一直相当健康，截至 2021 年末，总债务占总资本比率降至 53.8%；平均债务成本处于 4.6%的历史低位；现金、银行结余及定期存款达人民币 967.8 亿元。在现金和债务管理方面，复星一贯秉持主动管理到期债务及持续优化债务结构的原则，并拥有多元的融资渠道和市场广泛认可的融资能力。集团和旗下子公司跟全球超过 100 家中外资银行建立了合作关係，同时和多家国际化的银行及中资银行都签署了战略合作协议。面对公开市场的波动，复星充分利用其多样化的融资渠道，保持流动性稳定。

6 月 22 日，复星国际宣布全额要约回购今年到期的仅存两笔境外债券。这两笔境外债券为今年 8 月投资人有赎回权的 FOSUNI 5.5% 2023 的美元债，金额约为 3.80 亿美元；以及今年 10 月到期的 FOSUNI 3.3% 2022 的欧元债，金额约为 3.84 亿欧元。这两笔境外债券的要约回购截止日期为 2022 年 7 月 4 日，要约回购价格为 100%票面价值赎回。

标普指出，目前市场对于在岸和离岸市场內高收益私营企业（POE）的情绪低迷，标普认为，复星于 6 月 22 日提出回购今年到期所有离岸票据（总额约 8 亿美元）的要约，反映了复星为缓解近期市场疑虑所做的努力。标普相信，复星能够使用包括担保债务、银行借款以及出售资产来偿付到期债务，对公司能有效管理好到期债务的能力毋容置疑，并认为复星今年的离岸和在岸银行融资都有所增加，而且公司与银行业务的关係合作良好，不会有可能受到冲击。此外，标普更指出，复星拥有全球化的业务规模、多元化的投资组合，并且能够维持投退平衡的兑现，看好其资金回笼的灵活性。

此前，标普于 6 月 8 日发表报告，维持复星国际的评级展望为“稳定”，同时确认了复星国际的“BB”长期发行人信用评级以及该公司的有担保高级无抵押债务的“BB”发行评级。在近期波动的市场环境里，标普仍然维持复星 BB（稳定）的信用评级，更充分肯定了复星控制债务的努力和內生式增长的战略。

复星一直深耕健康、快乐、富足、智造四大业务板块，坚守“让全球家庭生活更幸福”的使命，也是国內少数既具备全球化运营与投资能力，又积累了深厚科技与创新能力的企业。面对疫情反复，以及外部环境的诸多不确定性，复星的财务杆杆率总体保持平稳、债务多币种抗风险能力强，负债久期稳健，财务状况健康。未来，复星将通过多元化的业务组合、全球化的资产布局，以及“深度产业运营+产业投资”双轮驱动的战略，抵御市场风险，并会一如以往继续秉承严谨的财务和资金管理制度，进一步夯实公司资金基础，在全球市场波动和变局中发现机遇，行稳致远。