三季度代銷機構非貨公募保有規模放榜，基金積極佈局跨年行情丨基金下午茶

　　一、要聞速遞

　　1.“雙11”批量上新 基金積極佈局跨年行情

　　截至11月10日，11月以來共有58只新基金陸續發行。若加上63只蓄勢待發的新基金，11月將有超過100只新基金接連亮相。從投資方向來看，新能源、醫藥、科技成長相關主題是公募基金佈局明年行情的重中之重。

　　2.年底業績排名競奪激烈 基金風格化操作愈發明顯

　　盡管擁有業績、時間和成本優勢，但在全年業績排名落幕前，許多中小基金頭部産品並不願意從風格化操作轉向均衡持倉。

　　3.三季度代銷機構非貨公募保有規模放榜：螞蟻1.2萬億居第一

　　近日，中國證券投資基金業協會發佈了三季度基金代銷機構公募基金保有規模前100強名單。權益基金保有規模“前五”的座次保持不變，招商銀行、螞蟻基金、工商銀行繼續分列前三。不過，前十名的機構中，螞蟻、天天的權益基金保有規模分別增長226億元、426億元，傳統銀行代銷機構普現“縮水”，僅交通銀行、民生銀行實現逆勢增長。

　　非貨幣基金保有規模也呈現第三方代銷機構強勢崛起的格局，螞蟻基金以接近1.2萬億的保有規模繼續“問鼎”非貨保有規模“寶座”，螞蟻也是三季度唯一一家非貨保有規模增長上千億的代銷機構，3季度非貨幣市場公募基金保有規模增長前五名更是“清一色”被第三方基金銷售機構佔據。

　　4.中信證券：當前投資人對公募FOF的關注認可度有所提升

　　中信證券研報指出，三季度公募FOF新發帶動規模增長；截至三季度末，FOF規模合計1884億，其中新發FOF規模513億。市場呈現較強的頭部特徵，CR5比例為54%。策略類型仍以定位絕對收益目標的偏債類FOF為主；權益精選型和平衡型FOF是更具潛力的策略方向。當前投資人對公募FOF的關注認可度有所提升，未來第三支柱發展有望打開長期空間。

　　5.大基金出手！千億巨頭又遭減持

　　國家大基金再度出手減持！11月10日晚間，作為半導體存儲龍頭的兆易創新公告稱，公司收到公司股東國家集成電路産業投資基金股份有限公司(“大基金”或“信息披露義務人”)出具的《兆易創新股份減持計劃實施進展及權益變動告知函》及《簡式權益變動報告書》，其已通過集中競價減持合計649.0426萬股，減持比例0.98%。

　　而這已經不是兆易創新第一次遭大基金減持了，今年以來，兆易創新多次宣佈股東集中競價減持股份計劃。

　　6.社保基金連續5年重倉三大行業

　　數據顯示，截至2021年三季末，社保基金持倉市值達到1734.31億元，442只股票前十大股東名單中出現社保基金身影。往前追溯發現，社保基金連續11個季度持倉市值超過1500億元，自2014年以來連續8年持股數量超過400只。最新持股市值超30億元的有華魯恒升、萬華化學等，這些公司在2020年末社保基金的持倉中，也位居市值前列。

　　以行業維度來看，社保基金重金押注醫藥生物、化工、電子三大行業，近5年持倉市值佔比均居前三，其中醫藥生物的持倉市值佔比維持在10%以上，受益於科技股的崛起，電子行業今年三季末持倉市值較五年前提升超5個百分點。採掘、鋼鐵、電氣設備等行業的持倉市值佔比也有提升，傳媒、房地産行業被社保基金逐步減倉。

　　7.全球頂級基金向投資者退還150億美元

　　全球最大的對沖基金之一——千禧基金管理公司(MillenniumManagement)正向投資者返還約150億美元資金。這並非基金業績不好：作為全球為數不多的頂級基金之一，自1990年以來，千禧年僅有在2008年金融危機時期出現過年度虧損，2020年面臨新冠疫情的沖擊時，僅在三月出現業績下滑，年度回報仍達到了25.6%，今年前10月回報達10.9%。

　　二、基金視點

　　1.創金合信基金：11月低估值板塊或存一定機會

　　創金合信基金指出，因最近市場釋放了不少善意，對低估值的地産板塊和地産産業鏈而言，會存在一定的投資機會。高估值板塊裡，新能源賽道交易熱度依然維持高度。隨著三季報披露完畢，加上年底市場對新能源行業的補貼力度是否會發生變化存在疑慮，新能源賽道可能會産生一定的壓力，但由於行業本身景氣度還是處於高位，向下也有支撐，大概率會維持高位震蕩的狀態。

　　港股方面，創金合信基金指出，港股前期超跌，目前的價格已經充分反映了基本面風險。未來，若市場不出現爆雷事件，超調後的港股吸引力或將提升。從中長期維度來看，對港股市場依然具有信心，重點關注消費、醫藥、互聯網等板塊。

　　2.國投瑞銀基金：新能源賽道仍有可能重回投資主綫

　　國投瑞銀基金分析指出，從細分子行業看，近期受益於多家車企銷量數據的公佈，新能源車板塊表現最強，但前期反彈迅猛的鋰電池和光伏近期表現疲軟。估值方面，截至11月8日，中證新能源指數PE-TTM為59.63倍，處於近10年88.44分位，與7月底的估值較為接近。

　　展望後市，國投瑞銀基金認為，在四季逆周期板塊中，新能源概念仍將是熱門賽道。在存量資金的切換中，新能源板塊近期呈現大幅度的波動，雖然仍在震蕩調整階段，但在資金選擇上，高收益發展空間的新能源板塊依然佔據一席之地。並且，在“碳中和”主題支持下，新能源板塊仍有很大可能重回投資主綫。

　　3.招商基金：風電賽道有望成為新能源主力方向

　　招商基金近日發表觀點指出，截至2020年末，我國風電累計裝機284GW，佔全球總裝機容量的38.3%，風力發電量佔總發電量的6.12%，比例進一步提升。風電發電已經成為我國最為重要的清潔能源之一，未來有望持續受益於“雙碳”政策的推進。根據全球風能協會數據，預計2021年-2025年全球新增風電裝機容量為470GW，年均裝機量高達95GW，國内“十四五”期間測算年均新增風電裝機規模有望超過50GW，長期發展空間廣闊。風電等具備的可開發資源豐富、清潔安全、未來具備降本增效空間等特性，有望成為未來新能源的主力方向。

　　4.招商證券：預計A股市場明年將呈現“前穩後升”態勢

　　招商證券策略首席分析師張夏表示，2022年A股仍有望保持增量資金持續入市的態勢。在機構重倉板塊普遍高估值的背景下，結構分化的劇烈程度有所收斂。

　　行業配置方面，張夏建議以“逆周期”“順科技”為主綫，逆周期政策佈局“流動性改善”“穩社融”“新基建”“穩地産”“促銷費”等方向；科技領域關注“元宇宙+VR”以及AIoT應用落地(智能駕駛+工業互聯網)。

　　5.海通證券：市場深V轉折信號有待確認，關注貨幣政策邊際變化

　　海通證券指出，策略上，目前看在指數繼續震蕩調整的背景下，踩準節奏很重要。我們仍然維持上周的觀點，建議關注3大方向：1)高景氣賽道的碳中和産業鏈， 實現“雙碳”目標是既定國策。央行通過支持金融機構向碳減排企業貸款，從而推動新能源的發展。根據前段時間中央發佈的實現碳中和的意見，到2060年非化石能源的消費佔比要達到80%以上，而當前還不到10%，這將會給整個行業帶來巨大的發展機會。關注中下遊信息技術産業的機會；2)憑借業績驅動走強的軍工板塊；3)已經陰跌三個季度的價值股區域，部分公司已具備了估值優勢。

　　三、基金淨值

　　開放式基金淨值上漲TOP50:

　　開放式基金淨值下跌TOP50:

　　四、新發熱門基金

〖 證券之星數據 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。