開源證券：給予中科創達買入評級

2021-11-05開源證券股份有限公司陳寶健,闫寧對中科創達進行研究並發佈了研究報告《公司信息更新報告：智能汽車持續景氣，全年高增長可期》，本報告對中科創達給出買入評級，當前股價為144.29元。

　　中科創達(300496)
　　充分受益於行業高景氣，維持“買入”評級
　　公司發佈公告擬設立智能駕駛平台公司，公司具備“技術+人才+生態”優勢，同時佈局座艙域和駕駛域，將充分受益於行業高景氣。我們維持盈利預測不變，預計2021-2023年歸母淨利潤為6.10、8.17、10.92億元，EPS為1.44、1.92、2.57元/股，當前股價對應PE為101.1、75.5、56.5倍，維持“買入”評級。
　　事件：公司設立智能駕駛平台公司
　　11月3日公司發佈公告，擬與公司實控人趙鴻飛先生控制的公司伽承荷華共同出資設立智能駕駛平台公司。智能駕駛公司注冊資本2億元，公司出資1.9億元，持股95%，伽承荷華出資0.1億元，持股5%。從公告披露信息來看，新設公司將助力公司佈局智能駕駛和未來整車計算平台市場，形成軟硬一體的自動駕駛開放平台和生態。
　　具備“技術+人才+生態”優勢，打造智能駕駛軟硬一體化平台
　　（1）優勢顯著：公司在智能駕駛領域佈局多年，具備操作係統、軟件平台、機器視覺等技術優勢；2021年9月引入行業專家張平負責公司智能駕駛業務；同時，公司在座艙域與上遊芯片廠和下遊主機廠有深度産業生態合作。（2）目標明確：公司目標形成智能駕駛域控制器硬件平台、底層軟件、操作係統、中間件、軟件集成及測試全覆蓋的自動駕駛開放平台和生態。
　　座艙域+駕駛域共同發力，充分受益於行業高景氣
　　軟件定義汽車時代下，軟件成為主機廠提供差異化服務的必爭之地，座艙域和駕駛域軟件的滲透率和價值量將加速提升，公司作為操作係統平台商將充分受益。從三季報數據來看，2021年前三季度，公司智能汽車業務實現收入7.81億元，同比增長63%，也驗證了行業景氣度。公司發佈新一代KanziOne開發工具鏈和SmarkParking融合泊車解決方案，産品叠代出新，持續保持競爭優勢。長遠來看，從座艙域到駕駛域再到整車計算平台，公司戰略目標明確，未來可期。
　　風險提示：智能網聯汽車業務發展不及預期；人才流失風險。

該股最近90天内共有26家機構給出評級，買入評級23家，增持評級3家；過去90天内機構目標均價為162.33；證券之星估值分析工具顯示，中科創達（300496）好公司評級為3.5星，好價格評級為2星，估值綜合評級為2.5星。

〖 證券之星數據 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。