消費基金經理大調倉，年内159只基金退出舞台【基金下午茶】

　　一、要聞速遞

　　1. 有消費基金經理大調倉 明確轉向成長風格

　　有長期堅守消費的基金經理已在基金半年報中進行了深刻反思，明確轉向成長風格。從昨日的基金實際淨值漲幅來看，多只主投消費的基金並未如預期般實現淨值的較大幅度上漲。以匯添富消費升級為例，天天基金數據顯示，昨日基金淨值估算漲幅為2.18%，基金實際淨值漲幅為0.39%。類似的還有鵬華外延成長，值得注意的是，鵬華外延成長基金經理陳璇淼此前已堅守多年消費股投資。

　　2. 159只基金退出舞台

　　Wind數據顯示，截至9月2日，今年以來清盤基金數量達到了159只，相比去年同期的97只，增長了64%。

　　具體來看，159只清盤基金分散於56家公募機構當中。從基金類型看，159只清盤基金中，債券型基金數量高達71只，佔比達到了45%，此外還有22只股票型基金，32只靈活配置型基金等。71只清盤的債券型基金中，包含38只中長期純債基金、19只偏債混合基金，19只被動指數型債基等。

　　3. 部分量化私募今年新發超300只

　　今年百億量化私募備案的新産品也爆棚，私募排排網數據顯示，截至今年8月底，百億量化私募已經完成1930只新私募基金的備案，同期百億私募新基金發行量為4183只，也就是說，數量佔比僅為兩成的百億量化私募所發行的基金數量，在百億私募中已經佔據半壁江山。

　　4.  公募REITs最高漲幅12%

　　自6月份上市以來，9只公募REITs産品整體表現平穩，波動相對較小。

　　截至9月1日，僅上市首日和次日，9只産品成交量超過1億份，分別為4.27億份和1.28億份外，其餘交易日成交量均未超過1億份。從換手率來看，除上市首周外，其餘交易日基本保持在3%以下。

　　總體來說，基礎設施公募REITs呈現出低波動、低換手率的特徵，符合REITs産品的特點，也比較符合市場的預期。

　　5. 7月場外業務存量高達1.65萬億

　　8月26日，中國證券業協會公佈了7月份場外業務開展情況報告。統計數據顯示，7月份場外衍生品業務存續規模再創歷史新高，達到1.65萬億元，環比增長12.29%，較去年7月份的8288.24億元則增長了約一倍。

　　6. 650億白酒基分紅啦！

　　9月2日，“王牌”指數基金——招商中證白酒指數基金發佈2021年度第一次分紅公告。

　　公告顯示，截至基準日，招商中證白酒指數基金A份額和C份額的淨值分別為1.1893元和1.1891元，可供分配利潤分別為375.74億元和12.45億元，分紅方案均為0.12元/10份基金份額。

　　對於分紅原因，招商基金回應本次分紅是正常的投資操作，是為了給投資者更多選擇。

　　二、基金視點

　　1. 長城基金向威達：科技成長板塊未來可期

　　向威達表示，近期成長板塊連續呈現震蕩態勢，金融、房地産、食品飲料和家電等板塊則普遍反彈，這有其合理性。但階段性反彈演變成長周期的風格切換，可能性並不大。市場長期機會依然在於新能源、智能電動車和以半導體産業鏈為代表的科技板塊中，科技成長板塊未來可期。

　　向威達認為，考慮到長周期的經濟格局，金融、房地産、食品飲料和家電等板塊由階段性反彈演變成長周期的風格切換，可能性並不大。未來十年，特別是“十四五”規劃期間，是中國經濟從高速度發展向高質量發展、實現科技強國的關鍵時期，也是轉向公平與效率並重、實現共同富裕的關鍵時期。從長期看，與此相關性不大的行業，可能還要經歷較長時間的震蕩、鞏固和消化。另外，新能源、智能電動車和以半導體産業鏈為代表的科技板塊，由於短期漲幅相對過高，近期處於高位震蕩態勢，但這並不意味著市場基本面出現了變化。事實上，上述三大産業鏈的趨勢才剛剛開始，未來成長可期。

　　2. 招商基金：業績仍是醫藥板塊行情核心驅動力

　　招商基金發表觀點指出，2日醫藥板塊出現明顯回調，其中醫療服務、醫美、疫苗等賽道標的下跌幅度較大。從長期看，業績仍是醫藥板塊行情的核心驅動力，醫藥景氣賽道業績的兌現能力依然較強，長期增長確定性依然較高。

　　展望後市，招商基金認為，接下來醫藥板塊的波動性可能會增加，但醫藥行業仍將大概率維持結構性行情。從長期看，業績仍是醫藥行情的核心驅動力，醫藥景氣賽道業績的兌現能力依然較強，長期增長確定性依然較高，可重點關注醫保免疫板塊，包括CXO、疫苗、消費醫療、創新藥械等細分賽道機會。

　　3. 平安基金張曉泉：長期看好中國權益市場投資機會

　　張曉泉指出，長期看好中國權益市場大行情有三大理由：一是中國正處於投資驅動向創新驅動轉型的歷史時期，新的時期需要發展新的資本市場，以股票市場為主流的直接融資市場，對支持中國創新驅動轉型具有至關重要的歷史意義。預計未來一段歷史時期，都是權益市場大發展的歷史機遇期；二是外資增配中國資産的大趨勢剛剛開始，樂觀預期未來還有1倍-3倍的增量空間。同時中國居民儲蓄搬家、機構長錢入市的大趨勢方興未艾；三是A股部分行業和個股有估值過高現象，但整體估值水平並不高，具備慢牛基礎。

　　短期而言，張曉泉認為，指數行情或許並不明顯，但結構性機會預計會非常豐富，應淡化指數優選個股，尤其是選擇成長性和估值匹配的個股。在全球經濟復蘇的大背景下，利率中樞易上難下，壓制整體股票市場估值，需要尋找業績增長能夠超預期的方向進行對沖，建議重視中小盤價值股和中小盤成長股，同時等待大盤價值股的估值回歸。具體到行業選擇上，選擇符合中國經濟轉型升級方向的電動車、光伏、半導體、新材料和高端裝備制造等行業。

　　4. 海通證券：A股板塊繼續輪動，券商創投或將站上風口

　　海通證券稱，操作策略方面，滬深兩指數強弱分化明顯，板塊依然持續輪動，在市場持續放量的前提下，投資者可適時把握板塊輪動機會進行低吸佈局，當前格局下，低位低估值品種值得投資者重點關注和配置，另外也可適度選擇一些行業熱點如光伏、基建、互聯網等板塊進行分散配置，包括短期調整到位的熱門賽道，後市仍有反復脈沖的機會。建議近期重點關注券商、創投概念和精選層企業，大概率會站上資金追逐的風口。

　　5. 銀河證券：高景氣賽道仍是主綫

　　銀河證券表示，目前流動性仍較充裕，但市場向上動力不足，後市風格輪動的結構性行情概率較大。短期建議採取防守策略，均衡配置，關注估值較低且業績基本面較強的優質個股。長期建議關注：主綫一，科技自主自強、專精特新中小企業等高端制造和科技。繼續戰略性看好新能源車、光伏、半導體、軍工等行業，建議逢跌買入。主綫二：供需格局改善的資源周期行業。供需格局改善的資源周期行業，如磷化工、焦煤、有色、鋼鐵等板塊，上漲動力仍在。

　　三、基金淨值

　　開放式基金淨值上漲TOP50:

　　開放式基金淨值下跌TOP50:

　　四、新發熱門基金