「瘋狂」的電單車丨帶頭大哥!雅迪的護城河堅固嗎?
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日期:2021年6月28日 下午7:03作者:遙遠 編輯:Sukie
「瘋狂」的電單車丨帶頭大哥!雅迪的護城河堅固嗎?

在財華社《「瘋狂」的電單車丨中場大混戰,車海戰術難定乾坤》一文中有提到,國内兩輪電動車市場已步入瘋狂厮殺的中場,車海戰術並不是最優選擇。

面對行業的野蠻增長,以及殘酷的價格戰,行業一哥雅迪控股(01585.HK)2020年銷量約1080萬台,同比增長77.3%;收入193.6億元,同比增長61.8%;淨利潤約為9.57億元,同比增長89.6%。

值得注意的是,裕鑫、晟霸、金帥等品牌在粗犷式發展下黯然退場,在市場空缺下,美團(03690.HK)、滴滴、小米集團(01810.HK)和哈啰電動車等資本爭相入局,在差異化競爭方面有所成效,與雅迪、愛瑪(603529.SH)等頭部企業爭鋒相對。

那麽,兩輪電動車深度變革已是大勢所趨,雅迪如何突破行業發展瓶頸?

雅迪選擇了用技術颠覆行業格局,試圖用技術尋找下一個機會。這場技術戰,就是雅迪喊出的「更高端戰略」,以及「全面倍增」口號,試圖從電源、動力、整車、智能、生態、大數據六大平台技術引領行業升級。

石墨烯電池和凸極電機,引領行業變革?

兩輪電動車行業各企業缺乏了核心技術,需要購買配件組裝整車,特别是在電池和電機這兩樣最核心的部件,依賴電池和電機制造商。

目前,鉛酸電池在國内兩輪電動動車中使用佔比達到90%以上,但重量大、循環壽命相對較低、充電時間長,而鋰電池因重量輕、能量高和充電時間短,目前雅迪和愛瑪等頭部企業 鋰電池車型佔比較高。

在高端戰略的指引下,雅迪已將目光瞄向了更具科技含量的石墨烯電池,將石墨烯技術作為公司的核心技術。石墨烯電池有壽命長、充電快、續航遠、耐寒性強等優點,較鋰電池更具優勢。2019年6月,雅迪推出石墨烯電池,其石墨烯電池可以跑90-120公里,高於行業60-70公里的平均水平。

2020年8月,雅迪正式推出TTFAR石墨烯3代電池的冠能係列產品,搭載該電池後,冠能2.0 T7容量提升了約25%。雅迪未來的目標是將石墨烯電池及鋰電池的使用量增加至其產品的50%。

當然,愛瑪和綠源作為雅迪的追趕者,也爭相佈局石墨烯電池領域。今年4月,愛瑪正式推出搭載石墨烯電池的車型。

新日股份(603787.SH)則主要在鋰電池領域發力,除了子公司新日動力研發出鋰電池,並傍上華為、寧德時代等知名企業共同合作開發高性能鋰電池,借助科技巨頭力量實現彎道超車。誕生之初就定位「高端」的小牛電動(NIU)則將精力集中在智能鋰電領域,在保證續航的同時,更強調智能的重要性。

電機方面,雅迪在過去幾年通過自研加碼電機升級,今年推出的冠智2.0係列也用上了自研的電機。去年5月,雅迪的凸極電機(輪毂式永磁同步電機)技術通過專家檢測和評估,獲證實能增加電動車的續航距離。

從電源和電機研發及應用層面看,雅迪相較於其他參與者更為重視,整體上走在了行業前列。

2020年8月至年底,雅迪搭載石墨烯電池的冠能係列產品銷量達到67萬台,佔了當年銷量的6.2%。冠能係列產品屬於公司的高端產品,售價在3800元以上,最高達13999元。年内,公司電池銷量977.7萬件,同比增長80.5%,當中有石墨烯電池的貢獻。

這樣看來,作為中短途代步為主的電瓶車,雅迪證明了高端市場也能佔據一席之地。主打高端產品的小牛電動在2020年也有不錯的表現,當年實現銷量60萬輛,同比增長43%。為此,小牛電動2021年全年銷量目標定為90-110萬台。

智能兩輪電動車,能成為下一個智能汽車嗎?

如果有一台能實現人車互動、趣味騎行的兩輪電動車,你願意購買嗎?

同樣是出行,融合了激光雷達和高精度地圖,並能實現輔助駕駛、語言指揮音樂播放、人臉識别等黑科技的智能汽車獲得了大量中產階級消費者的青睐。那麽,智能化的兩輪電動車也能否獲得消費者的「芳心」?

實際上,兩輪電動車幾家頭部企業在幾年前就已經在智能化方面展開了較量,同時小米旗下的九號電動車和小牛電動也在智能駕駛方面進入了實戰階段。

特别是在2019年新國標出台後,兩輪電動車智能化趨勢愈加明顯。其中早早佈局智能兩輪電動車領域的小牛電動在截至2019年前三季,在全球累計銷量了96萬台智能兩輪電動車。

高端化戰略的一個重要步驟是智能化,而智能化不但在汽車領域很燒錢,兩輪電動車領域亦少不了做大量的研發投入。

在2020年底舉辦的「全球倍增」戰略峰會上,雅迪再次宣佈2021年要投入10億研發費用,用於核心技術和高端品質的研發,智能化成為研發的一個重點。

在2017年,雅迪發佈了智能電動車;2020年,雅迪發佈的冠智1.0係列產品加入了遠程控制、防盜檢測、GPS定位等智能化功能。今年3月,雅迪推出的冠智E3 2.0搭載了智能芯鋰,可利用APP進行智能遠程控車、車檢、防盜檢測等,同時安裝了可提取的ATL鋰電池,並在整車質量上得到優化。

此外,雅迪在充電、電機、鋰電等領域推出了「新玩法」,在今年推出了超級快充生態係統、智能無線充電、大功率輪邊電機、長壽命安全鋰電、超級快充鋰電、鋰電智能檢測儀六大核心技術。今年5月,雅迪與大長江集團共同組建愛換換,瞄準智能換電這個利潤較高的市場,與E換電、哈喽換電、哈啰換電和雷風換電爭奪換電市場。但對交通成本較為敏感,且換電需求不高的C端消費者,雅迪的換電佈局能否獲得成功,還需打上問號。

實際上,並非只有雅迪在智能化方面取得進展,愛瑪、九號、小牛、新日和哈啰等也在陸續上市智能兩輪電動車,其中哈啰A80售價約4000元,搭載更智能便捷的超聯網車機係統,能帶來更佳的出行及娛樂體驗;小牛的智能高端產品已走向了海外,其產品均價達到遠超行業平均水平的4688元,表明小牛電動在高端市場上已經站穩了腳跟。

加入智能化概念,實際上是兩輪電動車參與者在高端化領域必不可少的一環。小牛電動和九號已實現了智能化產品的較早佈局,雅迪和愛瑪等企業還是追隨者,智能化賽道變得十分擁擠。

小牛誕生之初就開始用做手機的方式做電動車,與九號一樣走智能化和長續航差異化打法,是雅迪智能化發展的強敵。從小牛智能兩輪電動車的往年銷量看,該領域也有一定的市場,但規模並不大,公司在2020年的銷量也僅有60萬輛,和在中低端有絕對優勢的雅迪、愛瑪相比只是毛毛雨。

可以說,有「高端」、「智能」標簽的兩輪電動車市場,目前的市場增量還未能與中低端的普通兩輪電動車相比擬。兩輪電動車不是汽車,大部分消費者對高端和智能的兩輪電動車似乎並不感冒,畢竟兩輪電動車的作用是短距離的代步,汽車則在旅遊、遠行方面對智能有較高的需求。

當然,高端化、智能化在兩輪電動車市場還處在萌芽階段,未來在生產力不斷得到解放背景下,龐大的消費群體也能有閑情來享受科技滿滿的兩輪電動車帶來的出行需求和精神需求。所以,雅迪之所以花重金投入技術研發,以技術尋找突破口,為的就是能提前鎖定將來的市場。

從電源、動力、整車、智能、生態等一係列動作來看,雅迪是兩輪電動車行業最全面化發展的一家企業,用技術颠覆行業格局的野心十分明顯,這也是資本市場給予其股價翻十幾倍的原因。

雅迪的傳統競爭對手和新晉者亦在快馬加鞭在不同領域打造自身的核心優勢,高端、智能都是這些企業繞不開的途徑。這場戰事,對雅迪來說還需跑得更快,以繼續保住其龍頭地位。

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