交銀國際：持續看好網易對旗艦版遊戲的長線運營能力 維持目標價142美元

交銀國際發佈報告，網易(NTES.US)在2021遊戲發佈會上，發佈30款新遊。其中IP遊戲共11款，現有遊戲衍生共5款，9款遊戲已獲版號。現有遊戲IP衍生，場景和玩法拓展，構建長線運營體係。推出3款陰陽師IP新遊，加入輕度玩法，拓展遊戲受眾。進一步加強自身IP體係内遊戲和内容聯動，打通產品流量。

報告指網易深耕MMO，擴充二次元、開放世界、競速等細分品類。新增太空題材SLG，《無儘的拉格朗日》預計今年全球發行。遊戲直播及電競賽事持續發力，打造線下場景新模式。CC直播品牌升級，網易大神鼓勵社區UGC内容，電競賽事全民化和全球化。

該行持續看好網易對旗艦版遊戲的長線運營能力。維持對手遊業務21年/22年增長19%/19%的預期，維持買入和目標價142美元(09999.HK，221港元)。