海外疫情推動國際訂單回流 國内紡織業受益概念股逆市走強

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4月以來，印度日增新冠確診病例數連創新高。據印度衛生部26日公佈數據顯示，印度新冠肺炎確診病例升至17313163例。在過去24小時内，印度新增確診病例超過35萬例，再現日增新高。而由於疫情不斷惡化，新冠肺炎死亡病例數也在急劇增長。

去年突如其來的新冠疫情，打亂了各行各業的正常發展格局。疫情背景下，原本就競爭激烈的國際紡織業江湖也更加不平靜，中印之間正在持續上演一場紡織業「大戰」。

疫情下印度紡織業遭遇晴天霹靂

紡織業曾經是我國的驕傲，儘管目前中國依然是紡織業第一大國，但印度也已經成為了紡織業第二大國競爭般的強勢存在。美國國際貿易委員會的一項研究認為，印度目前是世界上第二大服裝和紡織產品生產國，也是唯一一個有能力與中國在紡織、服裝工業進行競爭的國家。

紡織收入一直是印度經濟的主要支柱之一，也是印度最大的外匯收入來源之一。印度是全球最大的產棉國、全球最大的黃麻產國、全球第二大絲綢生產國、其紗線產能佔全球22%，紡織行業佔印度出口總收入的15%左右。2020年初，新冠疫情在中國的爆發令中國的紡織業都停產停工，陷入全民歇業狀態。當時，由於國内的工廠難以復工，加上新冠疫情的威脅，國際上的紡織訂單大量出走，從中國流向印度，確確實實的給了印度紡織業一次大發展的機會。

印度的紡織業連續幾年處於全球當先地位，且印度2020年的紡織產業範圍到達8900億當地國民幣，但去年海外疫情的發展和蔓延最終又改變了這種格局。中國方面，在期經歷了兩個多月的「封鎖」之後，成功控制住了疫情，並且由於中國政府控制疫情的措施常態化，大量企業得以復工復產重新回到正常的狀態，紡織業的產能徹底恢復。而印度方面，從天而降的新冠疫情讓印度紡織業遭到了好天轟隆。自去年10月開始，受疫情升溫影響，印度多家大型出口型紡織企業因疫情無法保證正常交貨，已經有多個本來在印度生產的訂單轉移到我國生產，不少外貿企業出現爆單情況；例如從印度轉到中國的訂單中，毛巾、床單等產品訂單量較大，在去年年底時，部分廠家就已經表示，接到的轉移訂單數量將排到2021年二季度。

在這種背景情形下，國際紡織訂單的賣家不得不臨時將訂單重新轉向疫情得到控制、供應鏈成熟的中國。大量的紡織訂單回流，這間接拉動了我國的紡織服裝出口。有數據顯示，2020年1-12月全國紡織品服裝出口2912.2億美元，同比增長9.6%。其中，服裝出口自7月起，連續5個月正增長。此外，在紡織品中還有一個大家非常熟悉產品——口罩，作為全球最大的防疫物資供應國，中國向200多個國家提供了口罩等防疫物資的出口保障。如今印度疫情再次爆發，將再次推動訂單轉移至我國紡織業。

大量國際訂單回流國内 紡織概念股逆市走強

隨著國内紡織廠商有序復工，國内外需求端受疫情的衝擊逐步消化，以及國外疫情導致紡織產業的訂單結構性回流至國内，2020年四季度開始訂單出現明顯好轉、並延續至今。

華西證券分析，紡織制造行業分散度高、充分競爭，中美貿易爭端和疫情加速中小企業淘汰，龍頭公司在本輪需求回暖中受益將更為明顯。根據去年海外訂單回流情況，家紡相關產品及下遊紗線等品種需求望明顯增長，預計5-6月國内紡織訂單望進一步回升，國内相關領域公司受關注。

A股上市公司中，聚傑微纖(300819-CN)是國内最早從事超細復合纖維材料加工、應用的企業之一，合作夥伴包括迪卡侬、ZARA、C&A等國際知名品牌。新野紡織(002087-CN)已擁有棉花、紡紗、織造、染整等較為完整的產業鏈。匯潔股份擁有「曼妮芬」、「伊維斯」等八個主品牌，產品品類有家居、背心、泳衣、運動等；孚日股份(002083-CN)，公司是全球家紡行業龍頭，公司訂單飽滿，已排到6月份；華茂股份(000850-CN)主營產品包括棉花、紗線等產品。

印度疫情失控下紡織訂單回流預期升溫，國内棉紗及短線等期貨價格也已出現明顯上漲，部分貨源緊俏。市場表現方面，4月27日，滬深兩市低開低走，服裝紡織概念則逆市走強，漲幅居前。截止午間收盤，日播時尚(603196-CN)、眾望佈藝(605003-CN)、錦泓集團(603518-CN)、奧康國際(603001-CN)等多股漲停，安正時尚(603839-CN)漲超7%，朗姿股份(002612-CN)、太平鳥(603877-CN)、美邦服飾(002269-CN)、紅蜻蜓(603116-CN)等多股逆市大幅拉升。