【IPO追蹤】京東物流提交上市申請 傳集資312億

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【財華社訊】京東集團－SW(09618-HK)公布，就分拆京東物流建議，向港交所(00388-HK)提交上市申請，分拆完成後，該公司將繼續間接持有京東物流50%以上的股權，後者仍為其子公司。這是繼京東健康(06618-HK)之後，第三家在港IPO的「京東系」上市公司。

早前市傳京東物流集資40億美元(約312億港元)，目標估值3120億元。據招股書顯示，集資所得資金將用於升級和擴展物流網絡，包括倉儲網絡、綜合運輸網絡及冷鏈網絡等；開發與供應鏈解決方案和物流服務相關的先進科技；以及擴展解決方案的廣度與深度。

據港交所上載的初步招股文件顯示，截至去年9月底止的首三季，京東物流錄得1171.4萬元(人民幣.下同)虧損，2019年同期蝕9.9億元；2018年的虧損為27.6億元。

若按非國際財務報告準則，京東物流去年首三季的盈利達22.8億元，經調整利潤率為4.6%；2009年同期則為2.42億元，經調整利潤率0.7%。招股書提到，京東物流擬把此次上市募集資金用於升級和擴展物流網絡、開發涉及供應鏈解決方案與物流服務的先進技術、擴展解決方案的廣度和深度、深耕現有客戶並吸引潛在客戶等。

截至去年第三季度，京東物流在全國運營超過800個倉庫，管理的倉儲總面積約2000萬方米，其中包括28座大型智慧物流園區「亞洲一號」。

京東物流去年共為逾19萬個企業客戶提供服務，針對快消、服裝、家電、家居、3C、汽車和生鮮等多個行業的差異化需求，形成一體化供應鏈解決方案。京東物流一體化供應鏈客戶數量，由2018年12月31日的32465家，到2020年9月30日增至46083家，升幅達42%。2017年京東物流對外開放服務，外部客戶收入佔比逐步擴大，從2018年的29.9%、2019年的38.4%，升至2020年首9個月的43.4%。

京東集團認為分拆將對公司及京東物流有利，並列舉了四個原因︰首先，京東物流集團的業務將吸引尋求供應鏈解決方案及物流服務業務高增長機會的投資者群體，這不同於京東集團業務更為多元化的業務模式。其次，上市將提升京東物流集團自身的形象，有助於加速其業務增長；可直接獨立進入股票及債務資本市場；評級機構及金融機構提供京東物流集團的清晰信用情況，預期京東物流集團的價值會因而增加，控股股東亦因此獲益。此外，分拆讓京東物流集團和京東集團可以分別專注其核心業務，抓住各自的增長勢頭從而為股東帶來長期的價值。

最後，由於京東物流為獨立上市實體，該公司可完全專注於並將財務資源調配於京東集團業務的發展，而毋須考慮京東物流集團的資金需求。

港交所原文