協鑫新能源5億美元債重組計劃獲重大進展 整體資産出售計劃有望年底落實

2月1日，保利協鑫與協鑫新能源（0451.HK）聯合發布公告稱，其2020年12月23日提請的協鑫新能源5億美元2021年到期、票息7.1%優先票據的重組計劃取得重大進展：該票據的交換要約已終止，自然過渡到百慕大計劃實行重組。

截至聯合公告日期，協鑫新能源已取得現有票據未償還本金總額約53%的持有人同意支持通過百慕大計劃進行重組，當重組根據百慕大計劃完成後，公司將根據重組支持協議以支付重組代價的方式結清現有票據的未償還本金額及應計利息。

根據重組支持協議（包括經修訂及重列條款書），成功完成百慕大計劃項下的重組後，優先票據的到期日將按照原定計劃額外延長三年，同時現有票據的應計利息及新票據項下的利息資本化可延長至2022年1月30日，這將改善公司的短期現金流動性，為公司降負債、實施混改及輕資産轉型贏取更充足的時間。

到期票據的重組計劃取得重大進展，也展示協鑫新能源正在加速自身戰略轉型的步伐，以把握光伏行業的利好發展期。2020年9月，中國宣布將提高國家自主貢獻力度，力爭2030年前二氧化碳排放達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。同年12月，中央經濟工作會議將「做好碳達峰、碳中和工作」列為2021年重點工作之一，加快發展新能源，優化能源結構成為重要措施。我國即將進入平價時代的光伏行業被委以重任：「十四五」期間，光伏裝機規劃投産預計將達到320GW，國家能源局亦提出「2021年我國風電、太陽能發電合計新增1.2億千瓦」的目標。

此前，公司通過電站資産出售及與國企央企等戰略投資者加強合作，持續降低企業負債，優化股權結構。2020年下半年以來，協鑫新能源先後與中國華能集團訂立第二批、第三批購股協議，雙方尚在籌備後續更多的合作；與徐州國投環保能源訂立第一、第二批光伏電站購股協議；向國有企業北京能源旗下附屬公司出售光伏電站資産；與國家電投集團旗下附屬公司訂立光伏電站購股協議。據協鑫新能源介紹，截至2020年底，公司已進行光伏電站出售交易累計規模達到3.5GW，有效降低負債約198億元，推動公司輕資産轉型大幅向前。

根據債券市場信息顯示，截至1月29日，協鑫新能源GCLNE 7.1 01/30/21價格定格在74.115美元，收益率533.17%，較之12月23日美元債交換要約公告時的73.8美元（較上一個交易日上漲6.256pt）再上升0.315pt，顯示場内投資者對協鑫新能源5億美元重組計劃的首肯和信心。而協鑫新能源在2021年將加速推進超「2GW」的光伏電站出售計劃，更是給了投資者一粒定心丸。

來源：發布易