港股SaaS概念股集體爆發，阜博集團(03738-HK)最受投資者歡迎

原創

2021年年初至今，SaaS概念股成為港股市場「最靓的仔」，不僅SaaS概念板塊迎來爆發式上漲，還獲得各大投行紛紛唱多，普遍認為SaaS行業有望迎來快速發展機遇，相關龍頭有望實現業績與估值的雙料提升。

在SaaS概念板塊中論誰最受歡迎，應屬全球IP保護SaaS龍頭阜博集團（03738-HK）。截止2021年1月23日，年初至今阜博集團股價累計漲幅為88.57%，近5個交易日股價漲幅為50%，是整個港股SaaS概念股中漲幅最高的企業。

阜博集團能獲得如此高關注及投資者的支持，離不開其所處的賽道足夠長，公司的技術壁壘足夠高，發展潛力足夠巨大。

2021年1月22日，中信建投發佈研究報告稱，阜博集團作為全球IP保護SaaS龍頭，已吹響視頻版權保護號角。中信建投認為阜博集團通過收購Rights ID切入YouTube 廣告變現業務，進一步突破天花板。Rights ID幫助版權方監測其内容在YouTube平台上侵權使用的情況並助其追回所產生的廣告收入，阜博集團作為付費服務提供方，將從追回的盜用視頻廣告收入中抽取30%-40%作為其費用。對於版權所有者而言，可通過追回廣告進行IP變現，提升其收入並增加曝光率；對於平台而言，獲利視頻45%的收入分成不受影響，平台版權保護有望得以維護；對於阜博集團而言，可獲得收入分成。長期而言，假設阜博集團的廣告業務有望佔到YouTube 廣告業務5%-7%的佔比，在成熟時期YouTube業務有望貢獻的空間為12.5億-17.4億美金，相較公司2020年所預計的千萬級美金的Rights ID收入，仍有10倍以上的空間。

基於阜博集團具備較高業績增長空間，中信建投給出了一個合理估值。據中信建投研究報告指，考慮到阜博集團仍處於快速發展階段，給予阜博集團2022年20x PS，對應目標市值188億港幣，目標價40.8港幣，首次覆蓋，給予「買入」評級。