請輸入關鍵字:

熱門搜尋:

【大行報告】3季度同程藝龍(00780-HK)純利環比增長89.4% 大華維持買入評級
原創

日期:2020年11月25日 上午10:11

大華繼顯發佈報告指,同程藝龍(00780-HK)2020年第3季現穩健復甦趨勢,積極爭取市場份額。於2020年第3季,同程藝龍收入為人民幣19億元,比上一季度增長59.5%,同比下降7.2%,符合該行/市場預測。三個業務分部(交通票務/住宿預訂/其他)的收入均錄得連續雙位數增長,但仍分别同比下降7.4%/1.3%/23.6%。在黃金週的推動下,2020年第3季的表現改善。

2020年第3季,同程藝龍純利環比增長89.4%,但同比下跌11%,主要歸因於嚴格的成本控製及輕資產運營商業模式。基於更高的增值服務貢獻及電話客戶服務中心自動化,毛利率同比增長5個百分點至72%。該公司預計毛利率將維持在這個高水平。純利率為19.5%,比上一季度提高3.1個百分點,原因是運營成本佔總收入的百分比由2020年第2季的64.7%上升至58.9%。

同程藝龍的月活躍用戶增長轉為同比正增長,月活躍用戶增長基數總計為2.458億(同比增長5%),而2020年第3季的按月付費用戶又回到了歷史高位2,980萬,與去年持平。付費率環比提高1.5個百分點,但截至2020年9月,同比下降0.6個百分點至12.1%。

此外,該公司低端城市表現強勁。截至2020年9月,居住在非一線城市的註冊用戶所佔百分比為86.1%,而第2季為85.9%。大約63.3%的新付費用戶來自三線及以下城市,而2020年第2季為63.1%。

繼11月9日公佈輝瑞公司及BioNTech聯合開發的疫苗顯示出90%的COVID-19預防效果後,同程藝龍的股價上漲了近5%。據報導,在中國,國藥集團開發的一種疫苗已分發給近100萬人,迄今為止已觀察到零不良反應。由於大多數疫苗開發已進入第3階段及第4階段(以下階段包括監管部門的批準),該行認為,對於疫苗開發主題的短期情緒可能會成為關鍵的重新評估催化劑,因此出國旅行的可見性應該更加清晰。該行維持同程藝龍買入評級,目標價仍然是18港元。

財華網所刊載內容之知識產權為財華網及相關權利人專屬所有或持有。未經許可,禁止進行轉載、摘編、複製及建立鏡像等任何使用。

如有意願轉載,請發郵件至content@finet.com.hk,獲得書面確認及授權後,方可轉載。

更多精彩內容,請登陸
財華香港網 (https://www.finet.hk)

現代電視 (https://www.fintv.hk)

相關文章

11月25日
【大行報告】晨星維持網易(09999-HK)目標價127港元 沽售評級
11月25日
【大行報告】星展升國壽(02628-HK)目標價至19港元 維持持有
11月25日
【大行報告】麥格理降周大福(01929-HK)目標價至13.3港元 維持跑赢大市
11月25日
【大行報告】高盛升周大福(01929-HK)目標價至10.5港元 維持中性
11月25日
【大行報告】大和料周大福(01929-HK)下半年同店銷售表現佳 股價現漲6.19%
11月25日
【大行報告】花旗料周大福(01929-HK)銷售會繼續反彈 目標價12.1港元
11月25日
【大行報告】野村料周大福(01929-HK)香港業務見底 維持目標價12.7港元
11月25日
正榮金融:預計恆指有望挑戰27,000點阻力
11月25日
【大行報告】小米(01810-HK)3季度手機出貨量強勁增長 瑞銀給予目標價23港元
11月25日
【大行報告】中金升小米(01810-HK)目標價至34港元 維持跑贏大市

視頻

即時快訊

14:58
【港股異動】中遠海能(01138.HK)漲6.21%
14:55
元隆雅圖:已成為百度“文心一言”首批生態合作夥伴
14:55
【港股異動】華虹半導體(01347.HK)漲3.12%
14:55
【港股異動】中國太保(02601.HK)跌3.43%
14:52
【港股異動】海爾智家(06690.HK)漲3%
14:44
韓國KOSPI指數收盤上漲0.38%
14:31
主力資金監控:貴州茅台淨買入超7億
14:28
【港股異動】中國儒意(00136.HK)漲5.5%
14:18
中國建築國際:年度股東應佔溢利增17%至79.57億港元 末期息24港仙
14:16
【港股異動】金斯瑞生物科技(01548.HK)漲6.2%