【大行報告】中信里昂升銀娛(00027-HK)目標價至74.23港元 維持買入

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【財華社訊】中信里昂升銀娛(00027-HK)目標價至74.23港元，維持買入。

銀河娛樂昨日公佈，截至2020年9月30日止第三季度，集團淨收益為16億港元，按年下跌88%，按季上升34%。經調整EBITDA為(9.43)億港元，對比2019年第三季度為41.12億港元，2020年第二季度為(13.70)億港元。博彩業務淨赢率偏低，令經調整EBITDA減少約300萬港元。淨赢率正常化後，第三季度經調整EBITDA為(9.40)億港元，對比2019年第三季度為39.28億港元，2020年第二季度為(13.73)億港元。過去十二個月經調整EBITDA為20億港元，按年下跌88%，按季下跌71%。

第三季度，澳門銀河淨收益為6.26億港元，按年下跌93%，按季上升101%。經調整EBITDA為(7.88)億港元，對比2019年第三季度為31.72億港元，2020年第二季度為(11.77)億港元。博彩業務淨赢率偏低，令經調整EBITDA減少約100萬港元。淨赢率正常化後，第三季度經調整EBITDA為(7.87)億港元，對比2019年第三季度為30.01億港元，2020年第二季度為(11.89)億港元。第三季度五間酒店平均入住率為20%。

截至2020年9月30日，集團持有現金及流動投資為432億港元，淨現金為397億港元；負債為35億港元，主要反映庫務利息收益率管理策略。