建行(00939-HK)上季賺682億 大行仍看好

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【財華社訊】建設銀行(00939-HK)日前公布截至2020年9月底止第三季純利為682.06億人民幣，同比跌4.1%。首三季則賺2058.32億元，同比跌8.7%，主要由於減值損失大幅增加；減值損失1617.63億元，同比大升46.8%。

建行於今年首三季，利息淨收入為4047.87億元，較去年同期增長6.7%；淨利息收益率2.13厘，下降0.14個百分點，主要受利率市場化穩步推進、市場利率低於去年同期及存款競爭激烈等因素影響。不良貸款雙升，截至9月底，不良貸款2555.28億元，較去年底增加430.55億元；不良貸款率1.53%，升0.11個百分點；撥備覆蓋率217.51%，下降10.18個百分點。

摩根士丹利發表報告，指建行第三季淨利潤有明顯改善，給予該行目標價7.3元，評級為「增持」。大摩表示，受資產增長、淨息差反彈，以及效率提升的推動，建行第三季撥備前利潤錄得7%的按年增長。在季度貸款增長1.4%的情況下，留意到淨息差按季回升至2.11%的良好跡象，相信是由於部分貸款組合轉向高收益貸款等。

美銀證券指，建行今年首九個月純利按年跌8.7%，但較今年上半年跌10.7%已有所改善，指其核心盈利按年升5.9%，重申對其「買入」評級及目標價6.9港元，指其增長保守，但資產表現強勁及估值並不昂貴。野村亦指其上季業績大致符合預期，資產質素穩定。

花旗表示，建行首三季業績鞏固，指淨息差及手續費收入增長穩定，相信股價會反應正面，因純利按年跌幅收窄，維持「買入」評級及目標價7.58港元。而野村指，建行上季業績大致符預期，但見其淨利能力有惡化，上季淨息差收窄至2.13%，但資產質素見穩定，相信下半年不良率將可見頂，料明年二季盈利可望復甦。
 

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