高盛升和電(00215-HK)目標價至1.46港元 維持中性評級

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【財華社訊】高盛升和記電訊香港(00215-HK)目標價至1.46港元，維持中性評級。

和記電訊香港近日宣佈，截至2020年6月30日止中期股東應佔溢利1.46億元，按年下跌22.34%，每股盈利3.03仙，建議派發中期息每股2.28仙。收益按年下跌21.19%至19.82億元，其中客戶服務收益16.64億元，按年下跌6.62%。

受新型冠狀病毒疫情影響，各地為遏止疫情蔓延而實施的旅遊限製及其他預防措施，導致漫遊服務收益下跌38%，但本地服務收益卻微升1%。該增幅主要受企業改變營運模式，對企業解決方案需求增長所帶動。

由於集團持續推行成本改善措施，以精簡日常運作及改善營運效率，服務EBITDA上升2%。期內，集團服務EBITDA毛利率維持於33%的穩健水平。

於今年6月底，集團於香港及澳門的客戶總人數保持穩定，維持於約330萬名。期內，集團繼續專註於拓展保留客戶的計劃，每月後繳客戶流失率得以維持於1.1%的穩定水平。由於企業市場貢獻增加，本地後繳淨ARPU上升5%至150元。

期內集團服務收益錄得16.6 億元，按年跌7%，純利錄得1.46 億元，按年跌22%，派發中期股息每股2.28 仙，按年跌22%。集團指出表示，受到新冠肺炎疫情影響，上半年總服務收益減少。其中漫遊業務的收益大幅下跌，按年減少38%，本地服務收益微升1%。