交銀國際：先進包裝設備的收入貢獻提升將利好ASM太平洋毛利率 目標價升至125港元

交銀國際發佈報告，該行預計ASM太平洋(00522-HK)具有多個長遠增長動力，包括5G智能手機和基站、微型LED、中國半導體封裝行業，以及高級封裝業務的發展。微型LED在設備中的採用率正在上升，有可能在未來2-3年内成為公司的主要推動力。

對於20年2季度，該行預計收入同比增長將恢復，毛利率保持穩定。長期來看，先進包裝設備的收入貢獻提升，將利好ASM的毛利率。股價目前相當於3.3倍市淨率，為歷史週期的中段。該行基於23倍2021年預期市盈率，將目標價上調至125港元(前為104港元)。維持買入。