【盈警】新秀麗(01910-HK)料首季銷售跌26%

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【財華社訊】新秀麗(01910-HK)公布，雖然2019冠狀病毒大流行的規模與持續時間仍未明朗，但經已並且將繼續對集團的業務、財務狀况及經營業績造成重大不利的影響。

公司指，在首季度，集團於大中華區的業務率先受到影響，當地適逢中國春節假期旺季，公司的自營店暫時關閉，加上實施旅遊限制，對中國本地銷售及中國遊客出境旅遊均造成影響。由於2019冠狀病毒疫症於第一季度後期在全球蔓延，對旅遊業的衝擊及關閉門店開始對公司於其他重要市場(包括其他亞洲國家、歐洲、北美洲及拉丁美洲)的業務帶來負面影響。

儘管大中華區的情況有所改善，公司在該市場的業務仍未完全復甦。預期公司第一季度的業績將會反映2019冠狀病毒疫症所帶來的若干影響，而上述影響將於2020年第二季度及甚至可能於2020年餘下期間的業績充分反映。

公司又指，2019冠狀病毒疫症亦對集團的供應鏈造成影響。初時，集團的供應鏈因中國春節假期後產能放緩而受到影響。其後產能經已隨着中國工廠逐步復工而提高，惟集團因2019冠狀病毒疫症全球蔓延導致銷售額下跌，使集團需要透過取消訂單在內等方法減低生產，以便於銷售額下跌的情況下協助管理存貨水平。由於2019冠狀病毒大流行的地域範圍擴大，集團於比利時、匈牙利和印度的自有及營運的廠房已自2020年3月起關閉，目前仍未恢復營運。

根據初步業績，集團截至2020年3月31日止三個月的銷售淨額預期較集團截至2019年3月31日止三個月的銷售淨額減少約26%（按不變匯率基準計算）。集團截至2020年3月31日止一個月的銷售淨額預期較去年同期減少約55%（按不變匯率基準計算）。集團截至2019年3月31日止三個月的經調整EBITDA（即：年內溢利另加所得稅開支（抵免）、財務費用淨額、折舊及攤銷，就若干非營運項目而作出調整）預期為小額正數，但與2019年第一季度相比將大幅減少。

根據初步業績，由於集團於2020年3月20日自其循環信貸融通提取810.3百萬美元的借款，故集團於2020年3月31日的現金及現金等價物為1,168.1百萬美元，較2019年3月31日的462.6百萬美元增加152.5%。雖然編製截至2020年3月31日止第一季度財務報表的過程尚未完成，集團目前預期，該等財務報表將反映估計為數約88.0百萬美元的若干零售店應佔資產的非現金減值費用，以及估計為數於650.0百萬美元到750.0百萬美元之間的若干無限可用年期的無形資產（其中包括商譽與商標）的非現金減值費用。這些估計是基於公司認為合理的假設而真誠地編製的，但該等估計仍然是預估數據。公司無法保證該等預估數據不會更改，且相關的更改可能重大。

鑑於2019冠狀病毒疫症未來影響的內在不確定性，公司無法可靠地預測本集團的業務、經營業績、財務狀況或流動資金最終將受到何種程度的影響，但是集團的財務狀況和經營業績經已並將繼續受到不利影響。鑑於集團曾在過去經歷過對旅遊業的衝擊，公司相信集團將能夠有效地應對當前環境的挑戰，儘管預期業務復蘇較以往經歷過的衝擊需時更長。

公司認為，集團有足夠的流動資金，使其有足夠的能力應對當前環境以及長期低迷；但是，公司不能保證此等流動資金足夠，也不能保證集團無需獲得額外的融資。修訂信貸協議此外，為進一步加強自身的財務靈活性，公司已尋求，而且於本公告日期已收到貸款人對其信貸協議進行修訂作出的所需同意，以便在公司認為需要的這段時間內能夠應對COVID-19帶來的挑戰。該修訂的主要條款如下：公司測試其財務契諾項下的最高總淨槓桿比率及最低利息保障比率的規定將自2020年第二季度開始起至2021年第二季度末止暫停實施。暫停期間過後，公司將於2021年第三季度末起恢復對總淨槓桿比率和利息保障比率的合規性測試。

在暫停期間內，公司將須符合400.0百萬美元（或在發行任何本金總額超逾400.0百萬美元的第三方債務後，為500.0百萬美元）的最低流動資金契諾，並且將受其他有關其舉借能力以及作出受限制支付和投資的限制所規限。

在暫停期間內，A定期貸款融通及循環信貸融通的適用利率將為倫敦銀行同業拆息(LIBOR，LIBOR下限為0.75%)另加年利率2.00%，而就循環信貸融通項下未動用承諾金額所應付的承諾費將為每年0.35%。公司可於暫停期間結束前選擇恢復修訂前的契諾及定價條款。

自2021年9月30日至2022年3月31日止，公司可自行選擇採用2019年首兩個季度以及2019年第4季度的綜合經調整EBITDA，而非採用2020年第4季度以及2021年首兩個季度的綜合經調整EBITDA，以計算經修訂信貸協議所涉財務契諾項下的最高總淨槓桿比率及最低利息保障比率。只要是本公司採用歷史EBITDA以計算契諾，最低流動資金契諾以及暫停期間的定價條款將繼續生效。

港交所原文