家庭負債佔GDP 75.5% 史上最高

香港經濟陷入衰退邊緣，但家庭負債卻創新高，令香港的債務風險驟升。據金管局昨發佈的半年報，受到個人貸款及住宅按揭貸款增長帶動，家庭負債佔本地生產總值的比率由去年第4季的72%進一步上升至今年第2 季的75.5%，創新高。金管局指出，銀行應對其企業及個人信貸風險保持警惕，以防經濟環境進一步惡化的影響。據TradingEconomics統計顯示，本港家庭負債佔GDP比例為亞洲第二高，僅次於韓國的92.10%。

金管局最新《半年度報告》指出，本港家庭負債的增長速度高於香港的名義本地生產總值的增速，家庭負債佔本地生產總值的比率，由2018年第四季的72%上升至2019年第2季的75.5%。主要受住宅按揭貸款（較2018年底上升5%）和其他私人用途貸款（同期上升15%）的增長帶動。其他私人用途貸款大部分為私人銀行和財富管理客戶貸款，主要以金融資產（包括股票、基金、債券等）作抵押。

個人貸款信貸風險仍低

金管局指出，於回顧期內，個人貸款的信貸風險維持在低水平。特別是，銀行的按揭貸款組合仍保持穩健，於2019年第2季，拖欠比率徘徊在0.02%的低水平。新批按揭的平均按揭成數由6個月前的45.5%上升至2019年第2季的47.5%。儘管平均按揭成數輕微上升，但仍遠低於金管局實施第一輪逆周期宏觀審慎監管措施前（即2009年9月）所錄得的64%。

新造按揭的償債指數由2018年第4季的49.0微跌至2019年第2季的48.9水平，顯示個人債務負擔能力維持穩定。

金管局提醒，雖然美國的貨幣政策利率已於7月下調25 個基點，這或意味美國貨幣政策可能已經開始轉向，但香港的利率是否會跟隨調整尚未明朗。事實上，包括銀行體系的總結餘下降，以及基於季節性因素及新股集資的活動對港元的強勁需求等數項本地因素，均可能顯示本地利率（尤其是香港銀行同業拆息）或者不會立即跟隨美元的減息步伐。因此，該政策利率的變動於短期內對個人債務負擔的影響或者有限。

憂經濟弱加劇債務風險

然而，若香港經濟增長疲弱的趨勢持續下去，或會對家庭收入造成不利影響，從而大幅削弱個人債務負擔能力。一項敏感度測試顯示，若個人收入下跌10%而其他條件不變，該指數可能會由目前的48.9水平，顯著上升至54.3。因此，銀行應警惕個人債務負擔上升所帶來的風險。

金管局又指，無抵押個人貸款的信貸風險維持可控。於2019年第2 季， 按年率計的信用卡撇賬比率略為上升至1.52%，拖欠比率於2019年6月底微升至0.23%。此外，破產申請個案的數目略為上升，但仍處於相對較低的水平。

(香港文匯報訊  記者 蔡競文）